BofA Securities heeft maandag zijn standpunt over de aandelen van Logitech International SA (LOGN:SW) (NASDAQ: LOGI) aangepast en het advies verlaagd van Kopen naar Neutraal. Het bedrijf heeft ook zijn koersdoel bijgesteld naar CHF80,00 van het eerdere CHF98,00.
Volgens de analyse van InvestingPro wordt Logitech momenteel iets onder zijn reële waarde verhandeld, met een koers-winstverhouding van 17,9x en sterke financiële gezondheidsmetingen. Deze verandering weerspiegelt zorgen over een langzamer dan verwacht herstel van de consumentenmarkt, met bijzondere nadruk op de uitdagingen waarmee Logitech in de eerste helft van het boekjaar wordt geconfronteerd.
De analist van BofA Securities benadrukte dat de verlaging is gebaseerd op een waardering van 15 keer de ondernemingswaarde ten opzichte van EBITDA (EV/EBITDA) voor het boekjaar 2026, een daling ten opzichte van de eerdere multiple van 17,5 keer voor het boekjaar 2025. De huidige EV/EBITDA staat op 14,3x, terwijl gegevens van InvestingPro laten zien dat het bedrijf een uitstekende financiële gezondheid handhaaft met een 'UITSTEKENDE' algemene score. De voorraadniveaus van Logitech, waarbij de verkoop aan winkels de verkoop aan consumenten overtreft, werden genoemd als een bijdragende factor aan de herziene vooruitzichten.
Het rapport vermeldde verder dat verwacht wordt dat de Chinese markt voor Logitech langer nodig zal hebben om te herstellen, naast toegenomen concurrentie in de regio. Deze factoren hebben BofA Securities ertoe aangezet een voorzichtigere benadering te hanteren, terwijl ze tekenen van een robuuster herstel in de PC- en smartphonesectoren in de gaten houden.
Naast de verlaging van het advies heeft BofA Securities ook zijn omzetprognoses voor Logitech met ongeveer 3% verlaagd voor de boekjaren 2026-2027. De aanpassingen worden voornamelijk toegeschreven aan de Gaming-divisie, met een daling van 7-8% in de verwachtingen voor de aangepaste EBITDA. Het Neutrale advies zou de huidige evenwichtige kansen in het aandeel Logitech beter weergeven.
In ander recent nieuws rapporteerde Logitech International S.A. een stijging van 6% in de netto-omzet op jaarbasis tijdens het tweede kwartaal van het boekjaar 2025, met een opmerkelijke boost in de EMEA-regio. De brutomarge van het bedrijf verbeterde ook, stijgend naar 44,1% dankzij effectief kostenbeheer en voorraadverkopen, volgens CEO Hanneke Faber en CFO Matteo Anversa.
De strategische initiatieven van Logitech hebben geleid tot de lancering van 18 nieuwe gamingproducten en innovatieve persoonlijke werkplekoplossingen, die erkenning hebben gekregen van Time Magazine en Forbes. Ondanks de verwachting van promotionele druk, verhoogde Logitech zijn vooruitzichten voor omzet en winst voor het boekjaar, ondersteund door een sterke kaspositie van $1,4 miljard.
Het bedrijf verwacht echter een lichte daling van de brutomarge naar tussen de 42% en 43% in de tweede helft van het boekjaar. Dit zijn recente ontwikkelingen die de toewijding van het bedrijf aan langetermijnsucces en marktleiderschap weerspiegelen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.