Op woensdag heeft JPMorgan een strategische wijziging aangebracht in zijn beoordeling van M&T Bank (NYSE:MTB), door deze te verlagen van Overweight naar Neutraal. Deze aanpassing komt ondanks het feit dat het bedrijf een hoger koersdoel voor het aandeel van de bank heeft vastgesteld, nu op €223,50, een stijging ten opzichte van de eerdere €215,00. De herziening weerspiegelt een voorzichtige houding ten aanzien van de toekomstige prestaties van M&T Bank op de markt.
De winstvooruitzichten van de bank worden door JPMorgan als solide erkend, met een aanzienlijk verwacht voordeel in 2025 als gevolg van het aflopen van receive fixed swaps. Dit zal naar verwachting de netto rente-inkomsten (NII) van de bank aanzienlijk verhogen. Er werden echter zorgen geuit over de blootstelling van M&T Bank aan commercieel vastgoed voor kantoren (CRE) en de relatief lagere voorzieningen voor kredietverliezen, wat uitdagingen zou kunnen opleveren.
Het aandeel van M&T Bank heeft year-to-date (YTD) een sterke prestatie laten zien, waarbij het andere regionale banken binnen de dekking van JPMorgan met een opmerkelijke 21% heeft overtroffen. Dit heeft geleid tot een stijging van de waardering van de bank, die nu iets boven de historische gemiddelde premie ten opzichte van zijn concurrenten ligt. Gezien deze outperformance en de aangepaste waardering heeft JPMorgan besloten een meer neutrale positie in te nemen, waarbij wordt gewezen op het ontbreken van duidelijke katalysatoren die zouden leiden tot een aanhoudende outperformance van de aandelen van M&T Bank.
Het nieuwe koersdoel van JPMorgan van €223,50 weerspiegelt een bescheiden stijging ten opzichte van het vorige doel en suggereert dat hoewel het aandeel van de bank mogelijk niet hetzelfde groeipotentieel biedt als voorheen, het nog steeds waarde heeft. Het herziene doel is een indicatie van het vertrouwen in de stabiele winstvooruitzichten van de bank, ondanks de geïdentificeerde potentiële tegenwind.
Beleggers en marktvolgers zullen de prestaties van M&T Bank waarschijnlijk nauwlettend in de gaten houden, vooral met betrekking tot de blootstelling aan kantoor-CRE en de voorzieningen voor kredietverliezen, om te zien of de financiële instelling de uitdagingen die voor haar liggen kan navigeren en haar solide winsttraject kan handhaven zoals verwacht door JPMorgan.
In ander recent nieuws heeft M&T Bank een aantal belangrijke financiële ontwikkelingen gezien. De bank rapporteerde een stijging van 10% in de nettowinst in het derde kwartaal, tot €721 miljoen, en zag haar verwaterde GAAP-winst per aandeel stijgen tot €4,02. Deze resultaten gingen gepaard met een verbeterde CET1-ratio van 11,54% en een stijging van de gemiddelde leningen tot €134,8 miljard.
Piper Sandler verhoogde zijn koersdoel voor de aandelen van M&T Bank en handhaafde een Overweight-rating. Citi heeft het aandeel verlaagd van Kopen naar Neutraal, maar verhoogde het koersdoel naar €230. DA Davidson handhaafde een neutrale houding, maar verhoogde zijn doel naar €207. RBC Capital Markets verhoogde zijn doel naar €208 en handhaafde een outperform-rating.
Voor de toekomst verwacht M&T Bank een belastingequivalente netto rente-inkomsten van ten minste €1,73 miljard in het vierde kwartaal, een groei van de leningen tot ongeveer €136 miljard, en totale deposito's die naar verwachting ten minste €160 miljard zullen bereiken.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.