JPMorgan heeft donderdag een aanzienlijke aanpassing gedaan aan het koersdoel van SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG), door het te verlagen naar €16,51 van de eerdere €26,60, terwijl het bedrijf wel vasthoudt aan een Overweight-rating voor het aandeel.
Het besluit van de firma komt nadat SolarEdge derdekwartaalresultaten rapporteerde die onder de verwachtingen bleven, exclusief een aanzienlijke afschrijving. De prognose van het bedrijf voor het vierde kwartaal stelde de marktverwachtingen ook teleur vanwege zwakke vraag en toegenomen concurrentie in Europa, ondanks tekenen van bescheiden verbetering in de Verenigde Staten.
De verlaging van het koersdoel door JPMorgan volgt op een eerdere verlaging van de schattingen voor SolarEdge nadat branchegenoot Enphase Energy in zijn toelichting op de derdekwartaalcijfers wees op zwakte in de Europese markt. Ondanks de reeds conservatieve schattingen van de analist, vielen de prognoses van SolarEdge ver onder deze cijfers.
Het bedrijf heeft zich gecommitteerd aan het opruimen van zijn kanaalvoorraad in Europa tegen het einde van het eerste kwartaal van 2025, maar de strategie omvat nu aanzienlijk minder verkoop dan aanvankelijk gepland.
Als reactie op de uitdagende marktomstandigheden concentreert SolarEdge zich op het maximaliseren van de kasstroom. Dit omvat het tijdelijk aanbieden van promotionele prijzen om voorraden in Europa op te ruimen en het richten van investeringen op de kernactiviteiten in zonne-energie en opslag. Het bedrijf is van plan zijn activiteiten te stroomlijnen door het aantal voorraadeenheden (SKU's) te verminderen en markten met lagere marges te verlaten.
Bovendien is SolarEdge bezig met het aanstellen van een permanente CEO en verwacht voor het einde van het jaar een aankondiging te doen. Ondanks de verminderde zichtbaarheid en de recente wijzigingen in het koersdoel en de schattingen, blijft JPMorgan positief over het aandeel SolarEdge.
Dit optimisme is gebaseerd op het feit dat het aandeel slechts iets boven de geschatte waarde van de firma handelt, wat 45 keer de productiekredieten en netto contanten omvat, wat een minimale waarde voor de kernactiviteiten impliceert. Het herziene koersdoel voor eind 2025 staat nu op €16,51, een daling ten opzichte van de eerdere projectie van €26,60.
In ander recent nieuws worstelt SolarEdge Technologies met aanzienlijke financiële uitdagingen. Het financiële rapport van het bedrijf over het derde kwartaal toonde een groter dan verwacht verlies van €14,06 per aandeel, wat de verwachte €1,51 per aandeel overtrof. De omzet daalde ook met 64% op jaarbasis naar €239,28 miljoen, onder de geschatte €250,22 miljoen.
Vooruitkijkend voldoen de Q4-projecties van SolarEdge niet aan de verwachtingen, met een verwachte omzet tussen €165,12 miljoen en €183,47 miljoen, ruim onder de consensus van €283,62 miljoen. Als reactie op deze financiële uitdagingen benadrukt interim-CEO Ronen Faier de focus van het bedrijf op financiële stabiliteit en het opnieuw richten op kernkansen in zonne-energie en opslag.
Analisten van BofA Securities en Piper Sandler hebben hun zorgen geuit over deze resultaten, waarbij beide firma's het aandeel SolarEdge hebben verlaagd en het koersdoel hebben verlaagd. Dit zijn de recente ontwikkelingen in de financiële positie van SolarEdge.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro-gegevens schetsen een uitdagend beeld voor SolarEdge Technologies, in lijn met de voorzichtige vooruitzichten van JPMorgan. De marktkapitalisatie van het bedrijf is gekrompen tot €766,85 miljoen, wat de aanzienlijke tegenwind weerspiegelt waarmee het wordt geconfronteerd. De omzetgroei van SolarEdge heeft een zware klap gekregen, met een daling van 70,52% in de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024, wat de zwakke vraag en toegenomen concurrentie weerspiegelt die in het artikel worden genoemd.
InvestingPro Tips benadrukken dat SolarEdge "dicht bij zijn 52-weeks dieptepunt handelt" en "een grote klap heeft gekregen in de afgelopen zes maanden", met een verbazingwekkende prijsdaling van 75% in die periode. Deze tips bevestigen de bespreking in het artikel van de worsteling van het bedrijf en JPMorgan's beslissing om het koersdoel te verlagen.
De financiële gezondheid van het bedrijf lijkt precair, aangezien een andere InvestingPro Tip opmerkt dat SolarEdge "snel door zijn contanten heen brandt". Dit sluit aan bij de vermelding in het artikel van de focus van het bedrijf op het maximaliseren van de kasstroom en het stroomlijnen van de activiteiten.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 21 aanvullende tips voor SolarEdge Technologies, die diepere inzichten verschaffen in de huidige situatie van het bedrijf en de mogelijke toekomstige prestaties.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.