Op woensdag heeft JPMorgan zijn financiële vooruitzichten voor Goodyear Tire & Rubber (NASDAQ:GT) bijgewerkt, waarbij het koersdoel van het aandeel werd verhoogd naar $18,00 van de eerdere $17,00, terwijl de Overweight-rating werd gehandhaafd. De aanpassing komt in het licht van Goodyear's prestaties in het derde kwartaal, die de verwachtingen overtroffen, en de verwachte trends voor het komende vierde kwartaal.
De analist bij JPMorgan merkte op dat ondanks de sterker dan verwachte resultaten in het derde kwartaal, zwakkere onderliggende vraagtrends naar verwachting zullen aanhouden in het vierde kwartaal. Dit heeft geleid tot een herziening van de Segment Operating Income (SOI) schatting voor 2024, die nu is vastgesteld op €1.298 miljoen, een daling ten opzichte van de oorspronkelijke prognose van €1.330 miljoen.
De SOI-projectie voor 2025 is ook aangepast naar €1.525 miljoen van €1.550 miljoen. Deze herziene cijfers houden rekening met een geschatte impact van €80 miljoen van de verwachte verkoop van Goodyear's Off-The-Road (OTR) activiteiten, ervan uitgaande dat de deal eind 2024 wordt afgerond.
Voor het vierde kwartaal voorspelt de JPMorgan-analist een SOI van €365 miljoen, een daling ten opzichte van de eerdere schatting van €415 miljoen. De prognose voor de vrije kasstroom, exclusief herstructureringsbetalingen, zal naar verwachting onder het break-evenpunt liggen in het fiscale jaar 2024, maar zal naar verwachting positief worden in het fiscale jaar 2025.
Het nieuwe koersdoel van $18 is gebaseerd op de schattingen van het bedrijf voor december 2026, in tegenstelling tot het vorige doel van $17, dat was gebaseerd op de eerdere schattingen voor 2025. De verlaagde SOI-verwachtingen worden gecompenseerd door de verwachte opbrengsten van de verkoop van de OTR-activiteiten, die worden gewaardeerd op ongeveer €0,9 miljard, of ongeveer €0,8 miljard na belastingen. Deze verkoop wordt berekend op ongeveer 9 keer de EV/EBITDA-ratio, een cijfer dat aanzienlijk hoger is dan Goodyear's huidige geconsolideerde handelsveelvoud van ongeveer 5 keer.
In ander recent nieuws rapporteerde Goodyear Tire & Rubber Company resultaten voor het derde kwartaal die de verwachtingen van analisten overtroffen en herzag het zijn transformatiedoelstellingen naar boven. Het bedrijf rapporteerde een aangepaste winst per aandeel van $0,37, wat de analistenconsensusschatting van $0,22 overtrof, hoewel de omzet van €4,82 miljard iets onder de verwachte €4,96 miljard lag. Goodyear rapporteerde een nettoverlies van €34 miljoen, een verbetering ten opzichte van een verlies van €89 miljoen in hetzelfde kwartaal vorig jaar.
Wat de operationele prestaties betreft, steeg het segment operating income naar €347 miljoen van €336 miljoen een jaar geleden, en de segment operating marge steeg met 70 basispunten jaar-op-jaar naar 7,2%. De CEO van het bedrijf, Mark Stewart, schreef dit toe aan de succesvolle uitvoering van hun Goodyear Forward transformatieplan.
Goodyear heeft zijn doelstelling voor bruto run-rate winsten uit het transformatieplan verhoogd tot €1,5 miljard tegen eind 2025, een stijging van €200 miljoen ten opzichte van de oorspronkelijke doelstelling. Het bedrijf verwacht nu €450 miljoen aan bruto voordelen van het plan in 2024. Ondanks een daling van het aantal verkochte banden in het derde kwartaal en een lichte daling van de omzet in vergelijking met vorig jaar, handhaaft Goodyear zijn doelstelling om tegen het vierde kwartaal van 2025 een segment operating income marge van 10% te behalen.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van JPMorgan biedt recente data van InvestingPro extra context over de financiële positie van Goodyear Tire & Rubber. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €2,63 miljard, wat de huidige marktwaardering weerspiegelt. Ondanks JPMorgan's optimistische koersdoel, geeft InvestingPro data aan dat Goodyear uitdagingen heeft ondervonden, met een aanzienlijk rendement van -35,54% jaar-tot-datum volgens de meest recente beschikbare gegevens.
InvestingPro Tips benadrukken dat Goodyear "opereert met een aanzienlijke schuldenlast" en "snel door zijn cash heen brandt", wat aansluit bij JPMorgan's zorgen over de vrije kasstroom die onder het break-evenpunt ligt in het fiscale jaar 2024. Er is echter een lichtpuntje, aangezien analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat mogelijk JPMorgan's gehandhaafde Overweight-rating ondersteunt.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips die diepere inzichten kunnen verschaffen in Goodyear's financiële gezondheid en marktpositie.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.