Op woensdag handhaafde JPMorgan zijn Overweight-rating voor het Marvell (NASDAQ:MRVL) aandeel en verhoogde het koersdoel van $90 naar $130, na sterke prestaties in het oktoberkwartaal, met name in de Datacenter-divisie.
Het aandeel, dat momenteel handelt op $95,91 met een marktkapitalisatie van $83 miljard, heeft het afgelopen jaar een indrukwekkend rendement van 85% opgeleverd. Volgens InvestingPro analyse handelt Marvell momenteel boven zijn Fair Value, terwijl analisten een sterke koopconsensus handhaven.
De groei werd toegeschreven aan de aanzienlijke toename van productieleveringen van AI ASICs, met opmerkelijke ontwikkelingen in de partnerschappen met Amazon en Google. De AI ASICs van het bedrijf worden gebruikt in Amazon's Trainium 2 AI-processor en Google's Axion CPU-processor.
InvestingPro abonnees hebben toegang tot 12+ aanvullende exclusieve inzichten over Marvell's AI-initiatieven en financiële gezondheid, die momenteel een FAIR algemene score van 2,36 uit 5 laat zien.
Marvell's omzetprognose overtrof de verwachtingen, met een projectie van een stijging van 19% kwartaal-op-kwartaal, vergeleken met de consensusschatting van 13%. De prognose werd ondersteund door aanhoudende sterkte in het datacentersegment, inclusief de voortdurende opschaling van AI ASIC-programma's en de introductie van next-generation 1.6T PAM4 DSP-producten. De cyclische segmenten van het bedrijf vertonen ook tekenen van herstel.
De analist benadrukte Marvell's AI-omzetprojecties voor het kalenderjaar 2024, die naar verwachting het doel van $1,5 miljard aanzienlijk zullen overtreffen. Marvell's uitvoering in AI ASICs, vooral met klantprogramma's zoals Amazon Trainium 2 en Google Axion, is succesvol geweest, en het bedrijf heeft onlangs een vijfjarige leveranciersovereenkomst getekend met Amazon Web Services. Deze overeenkomst omvat multi-generatie engagementen en wordt gezien als een overwinning voor Marvell's next-gen 3nm AWS ASIC-programma, Trainium 3.
Daarnaast werden Marvell's technologische vooruitgangen opgemerkt, waaronder het samplen van een 3nm 1.6T optische DSP-oplossing, die naar verwachting hun dominante marktaandeel in optische netwerkconnectiviteit zal versterken.
Ondanks dat de brutomarge iets onder de verwachtingen lag vanwege de opschaling van de custom AI ASIC, blijft deze boven de 60%. Met een huidige omzet van $5,28 miljard en een sterk YTD-rendement van 59,6%, is een gedetailleerde analyse van Marvell's groeitraject beschikbaar in het uitgebreide Pro Research Report, exclusief op InvestingPro.
De cyclische activiteiten van het bedrijf beginnen een opwaartse trend te vertonen, en de gecombineerde momentum van AI en cyclische segmenten zal naar verwachting doorzetten tot in het kalenderjaar 2025, wat mogelijk leidt tot een reeks positieve EPS-herzieningen. In het licht van deze ontwikkelingen heeft JPMorgan zijn schattingen en het koersdoel voor het Marvell-aandeel verhoogd.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.