Op vrijdag herhaalde JPMorgan zijn Overweight-rating voor Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) (2330:TT) (NYSE:TSM) aandelen met een koersdoel van NT$1.500,00. De analist van het bedrijf, Gokul Hariharan, schetste drie belangrijke factoren die volgens hem de komende jaren de aandelen van TSMC zullen stimuleren.
Met een marktkapitalisatie van €870,56 miljard laat TSMC momenteel een "UITSTEKENDE" algemene financiële gezondheidsscore zien volgens de analyse van InvestingPro, ondersteund door sterke fundamenten en marktpositie.
Ten eerste verwacht Hariharan een sterke omzetgroei voor TSMC, vooral door Generation Artificial Intelligence (Gen AI) technologieën. De richtlijn van TSMC suggereert een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van ongeveer 20% van 2024 tot 2029, waardoor de omzet van het bedrijf aan het einde van de prognoseperiode mogelijk kan stijgen tot ongeveer €220 miljard. Deze projectie sluit aan bij het huidige momentum van het bedrijf, zoals blijkt uit de indrukwekkende omzetgroei van 22,65% over de afgelopen twaalf maanden.
Ten tweede voorziet de analist een potentieel voor hogere brutomarges. Dit optimisme is gebaseerd op betere prijzen, verbeterde opbrengsten en de opschaling van overzeese fabrieken. Deze factoren zouden kunnen bijdragen aan het bereiken van brutomarges in de lage 60% voor TSMC tijdens deze opgaande cyclus, voortbouwend op de huidige brutomarge van 54,45%. InvestingPro-abonnees hebben toegang tot gedetailleerde marge-analyses en meer dan 30 aanvullende financiële metrics voor TSMC.
Ten slotte voorspelt Hariharan een hogere koers-winstverhouding (KW) voor TSMC vanwege een verminderde risicopremie voor Taiwan. Deze aanpassing wordt verwacht naarmate TSMC zijn cruciale rol in de wereldwijde fabless halfgeleider-toeleveringsketen en zijn belang voor de binnenlandse halfgeleiderproductie van de Verenigde Staten aantoont.
De analist sprak ook zijn vertrouwen uit in het vermogen van TSMC om de komende twee jaar een aanzienlijke groei van de winst per aandeel (WPA) te realiseren, ondersteund door robuuste omzetgroei. Het bedrijf heeft al een sterke dividendprestatie laten zien met een dividendgroei van 30,74% en biedt momenteel een rendement van 1,02%. Daarnaast voorspelde hij een dividendgroei van 20% tot 2026.
JPMorgan blijft optimistisch over TSMC, met een koersdoel voor december 2025, in lijn met de bredere analistenconsensus van 1,35 (Sterk Kopen) op InvestingPro.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.