Op donderdag heeft Telsey Advisory Group haar vooruitzichten voor Inditex (BME:ITX:SM) (OTC: IDEXF) aangepast, waarbij het koersdoel werd verhoogd naar €54 van het vorige €54, terwijl de Market Perform-rating voor het aandeel werd gehandhaafd. Het besluit komt nadat de modeketen een vertraging in de omzetgroei liet zien, ondanks het behalen van een solide topline-groei van 7% voor het kwartaal, wat overeenkomt met de groei in dezelfde periode vorig jaar.
Inditex, bekend van onder andere het merk Zara, rapporteerde resultaten voor het derde kwartaal die net onder de verwachtingen van analisten lagen wat betreft omzet, brutomarge en kosten, wat leidde tot een kleine tekortkoming in de winst per aandeel (EPS). Het bedrijf had eerder dubbele groeicijfers genoten van het eerste kwartaal van 2021 tot het tweede kwartaal van 2023, maar recente kwartalen lieten een vertraging zien naar het hoge enkelcijferige (HSD) bereik.
Ondanks de vertraging blijft Inditex een robuust topline-momentum tonen tot begin december. De effectieve voorraadbeheersing van het bedrijf, met een daling van 2,6% in het derde kwartaal, en verstandig kostenbeheer werden benadrukt als belangrijke aandachtspunten, naast het handhaven van een responsieve en efficiënte toeleveringsketen.
Telsey erkent Inditex als een topspeler in de mode-industrie, die concurrenten overtreft met consistente wereldwijde groei in verschillende regio's en verkoopkanalen. Deze prestatie wordt behaald terwijl het bedrijf een kleiner aantal winkels exploiteert, wat de verkoopproductiviteit verhoogt.
De firma merkt echter aanhoudende economische uitdagingen op die invloed hebben op Inditex's kerngroep van consumenten met een middeninkomen en de toenemende concurrentie op de wereldwijde modemarkt, inclusief van goedkopere fast fashion-merken. Ondanks deze tegenwind en de solide operationele sterke punten van het bedrijf, handhaaft Telsey de Market Perform-rating. Het herziene koersdoel van €54 is gebaseerd op een multiple van 24,5x toegepast op de tweejarige vooruitkijkende EPS-schatting van €2,20, wat in lijn is met het tienjarige historische gemiddelde van de next twelve months (NTM) multiple van het bedrijf van 24,3x.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.