Op donderdag heeft CFRA IMI Plc. (IMI:LN) (OTC: IMIAY) gedegradeerd van Kopen naar Houden en het koersdoel verlaagd van GBP20,00 naar GBP17,00. De aanpassing van de beoordeling en het koersdoel volgt op IMI's laatste tussentijdse managementverklaring, die een daling van 3% jaar-op-jaar in de omzet van het derde kwartaal van 2024 liet zien, hoewel er een organische stijging van 1% jaar-op-jaar was. Deze groei werd voornamelijk toegeschreven aan het Automation-segment, wat hielp om de zwakkere resultaten van de Life Technology-sector te compenseren.
Ondanks de omzetdaling toonde de organische verkoop van IMI in het Automation-segment veerkracht, wat hielp om de neergang in de Life Technology-sector te compenseren. De subsegmenten Life Science en Fluid Control ervaarden echter een significantere organische daling van de verkoop met 10% jaar-op-jaar, beïnvloed door verminderde vraag binnen de wereldwijde markt voor life sciences-apparatuur.
Naast de prestaties op het gebied van omzet en verkoop voltooide IMI in oktober een aanzienlijke aandeleninkoop van GBP100 miljoen. Het management van het bedrijf heeft zijn winst per aandeel (WPA) prognose voor het jaar herhaald, met projecties tussen GBP1,20 en GBP1,26. CFRA heeft zijn WPA-schattingen voor IMI ongewijzigd gelaten op GBP1,21 voor 2024 en GBP1,28 voor 2025.
De degradatie naar Houden weerspiegelt de visie van CFRA dat, hoewel IMI solide fundamenten behoudt, het bedrijf waarschijnlijk te maken krijgt met korte termijn obstakels die de potentiële koersgroei van het aandeel kunnen beperken. Deze uitdagingen omvatten valutaschommelingen, ongelijke prestaties in verschillende sectoren en verwachte herstructureringskosten. Het herziene 12-maands koersdoel van CFRA is gebaseerd op een 9,6x EV/EBITDA-multiple toegepast op IMI's geprojecteerde EBITDA voor 2024, in lijn met het driejarig gemiddelde forward EV/EBITDA-ratio van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.