Op donderdag heeft ICICI Securities het advies voor het aandeel Jana Small Finance Bank (JSFB:IN) verhoogd van Add naar Buy, terwijl het koersdoel werd verlaagd van INR 580,00 naar INR 485,00. De herziening volgde op de financiële prestaties van de bank voor het derde kwartaal van het fiscale jaar 2025, die een winst na belastingen (PAT) van INR 967 miljoen lieten zien, een daling van 18% op jaarbasis maar een stijging van 14% op kwartaalbasis.
Het rendement op activa (RoA) en het rendement op eigen vermogen (RoE) van de bank voor het kwartaal bedroegen respectievelijk 1,3% en 11,4%. Ondanks de daling van de winst op jaarbasis ziet ICICI Securities mogelijkheden voor verbetering in het komende fiscale jaar, waarbij een stijging van de RoA naar 1,8% voor FY26 wordt verwacht, vergeleken met de verwachte 1,4% voor FY25.
Het aandeel van Jana Small Finance Bank heeft een aanzienlijke waardedaling ondergaan, met een daling van 28% in de afgelopen drie maanden en 46% in de voorgaande zes maanden. Momenteel wordt het verhandeld tegen 0,8 keer de verwachte boekwaarde voor FY26. De analist is van mening dat het aandeel van de bank een aantrekkelijke risico-rendementverhouding biedt tegen de huidige waardering.
De vooruitzichten van de analist voor Jana Small Finance Bank in FY26 zijn optimistisch, met een voorspelde normalisering van de kredietkosten en een hervatting van de groei in de ongedekte portefeuille van de bank. Verwacht wordt dat dit herstel een boost zal geven aan de marges en de kosten-inkomstenratio's (C/I). Het verhoogde koersdoel van INR 485 weerspiegelt een waardering van ongeveer 1,1 keer de verwachte aangepaste boekwaarde (ABV) voor FY26, een daling ten opzichte van de vorige multiple van 1,3 keer.
Beleggers in Jana Small Finance Bank kunnen geruststelling vinden in de herziene beoordeling en vooruitzichten van ICICI Securities, die wijzen op een aanstaand herstel en potentieel voor verbetering van de aandelenprestaties in het volgende fiscale jaar.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.