Op dinsdag heeft BNP Paribas Exane zijn standpunt over Hypoport AG (HYQ:GR) aangepast door het aandeel te downgraden van Outperform naar Neutral en het koersdoel te verlagen van €300 naar €210. Deze beslissing volgde op een gedetailleerde beoordeling van de toekomstige winstgevendheid van het bedrijf, rekening houdend met verschillende factoren die mogelijk van invloed kunnen zijn op de financiële prestaties.
De downgrade werd ingegeven door verwachte uitdagingen waarmee Hypoport mogelijk te maken krijgt. Volgens BNP Paribas Exane omvatten deze aanhoudend hoge verliezen bij dochteronderneming Value AG, tegenwind bij REM Capital en onzekerheden over de volumebijdrage van samenwerkingen met Deutsche Postbank en Deutsche Bank. Verwacht wordt dat deze elementen in 2025 meer druk zullen uitoefenen op de winstgevendheid dan eerder werd voorzien.
In reactie op deze tegenwind heeft de analist de winst per aandeel (WPA) prognoses voor Hypoport naar beneden bijgesteld met 28% voor 2025 en 25% voor 2026. Deze aanzienlijke aanpassing in de WPA-verwachtingen heeft geleid tot het nieuwe koersdoel van €210. De herziene prognose plaatst de verwachte EBIT van het bedrijf voor 2025 nu 27% onder de consensusschattingen van Bloomberg.
De analist blijft positief over de groei van het hypotheekvolume bij Europace, het digitale platform van Hypoport voor financiering, vastgoed en verzekeringsproducten. Dit optimisme wordt echter getemperd door de eerder genoemde factoren die waarschijnlijk het winstpotentieel van het bedrijf op middellange termijn zullen uitdagen.
De nieuwe beoordeling weerspiegelt een voorzichtiger perspectief op de aandelen van Hypoport, wat suggereert dat totdat de impact van de geïdentificeerde tegenwind duidelijker wordt, het aandeel mogelijk niet beter zal presteren dan de markt zoals eerder werd verwacht. Het herziene koersdoel van €210 geeft de aangepaste waardering van het aandeel door de analist weer, gebaseerd op de laatste winstprognoses en marktomstandigheden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.