Op woensdag heeft HSBC de aanbeveling voor het aandeel Fresenius Medical Care AG & Co KGaA (FME:GR) (NYSE: FMS) verhoogd van Hold naar Buy, waarbij het koersdoel aanzienlijk werd verhoogd van €37,00 naar €48,00. De opwaardering is gebaseerd op de observatie van de analist dat de margeverbeteringen de verwachtingen overtroffen en dat er potentieel is voor verdere verbeteringen in de patiëntenmix.
De introductie van een nieuwe modaliteit, Hemodiafiltratie (HDF), op de Amerikaanse markt, die geassocieerd wordt met een lagere patiëntensterfte, wordt ook gezien als een positieve factor voor margeverbetering.
De analist merkte op dat ondanks uitdagingen zoals patiëntensterfte en de afstoting van minder winstgevende activiteiten, Fresenius Medical Care het potentieel heeft om zijn marges verder te verbeteren. De forward enterprise value to earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization (EV/EBITDA) multiple van het bedrijf staat op 6,5x, wat als onder het gemiddelde van MedTech-concurrenten wordt beschouwd.
HSBC benadrukte de vrije kasstroom (FCF) generatie van het bedrijf, die volgens hen zal bijdragen aan een aanzienlijke verlaging van de leverage ratio, waarbij wordt voorspeld dat deze zal dalen tot 1,9x in 2026 volgens HSBC-schattingen. Deze financiële positie biedt het bedrijf een solide basis voor toekomstige groei en operationele verbeteringen.
De vooruitzichten van de analist voor Fresenius Medical Care zijn positief, met verwachtingen van aanhoudende groei van de winst per aandeel (EPS) en een waardering van de multiples. Deze vooruitzichten worden ondersteund door het vermogen van het bedrijf om kansen te benutten om zijn operationele efficiëntie en financiële metrics te verbeteren in vergelijking met zijn concurrenten in de MedTech-industrie.
Samenvattend weerspiegelt de opwaardering van Fresenius Medical Care naar Buy door HSBC het vertrouwen in het vermogen van het gezondheidszorgbedrijf om zijn marges te verhogen, zijn patiëntenmix te optimaliseren en nieuwe behandelingen te benutten om patiëntresultaten te verbeteren, waarvan wordt verwacht dat ze allemaal zullen bijdragen aan aanhoudende winstgroei en waarderingsstijging.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.