Op maandag handhaafde Investec een Hold-rating op het aandeel Hero MotoCorp Ltd. (HMCL:IN), maar verlaagde het koersdoel van INR5.530,00 naar INR5.000,00. De aanpassing volgt op de Q2FY25-resultaten van het bedrijf, die een EBITDA van Rs15,2 miljard rapporteerden, een stijging van 14% op jaarbasis en in lijn met zowel de schattingen van Investec als die van de markt.
Het bedrijf merkte op dat hoewel de operationele kosten stegen, waarschijnlijk als gevolg van hogere marketingkosten en incentives, de brutomarge toenam. Deze toename werd toegeschreven aan lagere grondstofprijzen, een gunstige productmix en kostenbesparingsinitiatieven, zoals aangegeven door het management.
Ondanks deze positieve factoren waarschuwde Investec dat een opmerkelijke stijging van de marketing- en klantwervingskosten in oktober en november 2024 de marges in het derde kwartaal onder druk zou kunnen zetten.
Hero MotoCorp ervoer een groei van 13% op jaarbasis tijdens de 32-daagse feestperiode, waarbij het management sprak over een sterke vraagdynamiek na de feestdagen. Bovendien heeft het bedrijf een toegenomen betrokkenheid gezien van landelijke markten, die tot voor kort zwakte vertoonden.
In de eerste helft van FY25 daalde het marktaandeel van Hero in het tweewieler-segment echter met 1,7% tot 29%, voornamelijk door concurrentie van Honda in scooters en executive motorfietsen.
De recente introductie van een CNG-motorfiets door Bajaj Auto zal naar verwachting klanten beïnvloeden die prioriteit geven aan brandstofefficiëntie. Niettemin heeft Hero in de eerste helft van het jaar een stijging van ongeveer 5% in marktaandeel binnen het premium motorfietssegment genoten, dankzij de succesvolle lancering van de Xtreme 125, hoewel dit segment slechts ongeveer 5% van Hero's totale binnenlandse volumes uitmaakt. De elektrische tweewieler van het bedrijf, Vida, heeft ook enig succes gezien en heeft naar schatting 5% marktaandeel veroverd tussen juli en oktober 2024.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.