Op donderdag heeft Guggenheim zijn standpunt over de aandelen van Foot Locker (NYSE:FL) aangepast door het koersdoel te verlagen van $34 naar $28, maar het koopadvies voor het aandeel te handhaven. Het aandeel, dat momenteel op $22,02 noteert, is volgens InvestingPro-gegevens in de afgelopen week met 13% gedaald.
De verlaging volgt op het financiële rapport van Foot Locker over het derde kwartaal, waarin een aangepaste verwaterde winst per aandeel (EPS) van $0,33 werd gerapporteerd, $0,07 onder de verwachtingen. De vergelijkbare winkelomzet (comps) steeg met 2,4%, wat onder de verwachte stijging van 2,8% lag.
Het gerapporteerde kwartaal markeerde de tweede opeenvolgende periode van positieve comp-groei voor Foot Locker, hoewel het momentum van het back-to-school-seizoen in augustus niet doorzette in september en oktober. Desondanks zagen de Foot Locker en Kids Foot Locker banners een stijging van 2,8% in comps, waarmee marktaandeel werd gewonnen.
Met een current ratio van 1,66 toont de analyse van InvestingPro aan dat het bedrijf over een sterke liquiditeit beschikt om de activiteiten te ondersteunen. Daarnaast zag Champs Sports voor het eerst sinds de herpositionering een stijging van 2,8% in comps, en keerde WSS terug naar positieve comp-groei met een stijging van 1,8%.
Het management van Foot Locker wees op aanhoudende macro-economische druk die het consumentengedrag beïnvloedt, waaronder conservatievere kooppatronen en uitstel van aankopen tot dichter bij het vakantieseizoen. De brutomarge van het bedrijf voor het kwartaal steeg met 230 basispunten naar 29,6%, hoewel dit onder de verwachte 30,4% lag, vanwege meer wijdverspreide promoties.
De voorraadniveaus bij Foot Locker dalen al vier opeenvolgende kwartalen, met een daling van 6,3% in het derde kwartaal. Het bedrijf ziet de huidige promotiedruk als tijdelijk in plaats van permanent. Wat kostenbesparingen betreft, realiseerde Foot Locker $25 miljoen in het derde kwartaal, wat leidde tot een opwaartse bijstelling van de kostenbesparingsschatting voor het volledige jaar 2024 van $80 miljoen naar $90 miljoen.
Ondanks de voorzichtige vooruitzichten vanwege de prestaties in het derde kwartaal en een verhoogde promotieomgeving, verwacht Guggenheim een vergelijkbare brutomarge-expansie in het vierde kwartaal, aangezien Foot Locker de hogere afschrijvingen van vorig jaar, met name binnen kleding, achter zich laat.
Als gevolg hiervan heeft het bedrijf zijn EPS-schattingen voor de boekjaren 2024 en 2025 bijgesteld naar respectievelijk $1,25 en $1,80, een daling ten opzichte van de eerdere schattingen van $1,60 en $2,15.
Guggenheim's aanhoudende koopadvies is gebaseerd op vertrouwen in de transformatie-initiatieven van CEO Mary Dillon, die naar verwachting de basis zullen leggen voor duurzame groei in de toekomst, met een operationele marge van 8,5%-9,0% als doel voor 2028.
Het aandeel wordt momenteel verhandeld tegen 0,72 keer de boekwaarde en met analistendoelen variërend van $17 tot $34. Abonnees van InvestingPro kunnen aanvullende inzichten verkrijgen via uitgebreide Pro Research Reports, die een gedetailleerde analyse bieden van de waardering en groeimogelijkheden van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.