Op woensdag heeft Goldman Sachs zijn financiële vooruitzichten voor Sirius XM Radio (NASDAQ:SIRI) aangepast, waarbij het koersdoel is verlaagd van $23 naar $21, terwijl het Neutraal advies voor het aandeel is gehandhaafd.
Het besluit van de firma volgt op het recente persbericht van Sirius XM waarin financiële richtlijnen voor de boekjaren 2024, 2025 en 2027 werden gegeven, evenals strategische bedrijfsupdates.
Het satellietradio-bedrijf bevestigde zijn financiële richtlijnen voor 2024, maar gaf initiële richtlijnen voor 2025 en 2027 die onder de marktverwachtingen lagen. Sirius XM kondigde een strategische verschuiving aan, waarbij marketing- en technologiemiddelen worden herverdeeld van zijn onlangs opnieuw gelanceerde streamingdienst naar zijn primaire in-car abonnementsdienst.
"Na deze updates verlagen we onze vooruitzichten voor omzet, aangepaste EBITDA en vrije kasstroom voor 2025 en daarna om grotere dan verwachte druk op SiriusXM's kernabonnements- en advertentieactiviteiten richting volgend jaar te weerspiegelen, evenals bijgewerkte kostenefficiëntiedoelstellingen (bijv. $200M aan incrementele kostenbesparingen op jaarbasis eind 2025)," aldus analisten van Goldman Sachs.
Wat de strategie betreft, ziet de analist de verschuiving weg van een focus op alleen streaming als neutraal of licht positief voor het investeringsverhaal van het bedrijf. Het herziene 12-maands koersdoel van $21 weerspiegelt een gematigde prognose voor de aangepaste EBITDA en vrije kasstroom.
Dit doel is gebaseerd op een gelijk gewogen gemiddelde van drie waarderingsmethoden: een 7,0x multiple van de geschatte prijs/vrije kasstroom (P/FCF) voor 2025, een 6,5x multiple van de geschatte totale ondernemingswaarde/EBITDA (TEV/EBITDA) voor 2025, en een gedisconteerde kasstroomanalyse (DCF) met een gewogen gemiddelde kapitaalkosten (WACC) van 8,5% en een terminale groeivoet (TGR) van 1,0%.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.