Goldman Sachs heeft donderdag de dekking van AerCap Holdings (NYSE: AER) hervat, waarbij het een koopadvies heeft afgegeven en een koersdoel van €119,00 voor de komende 12 maanden heeft vastgesteld. De analyse van de firma wijst op een positieve vooruitzicht voor het vliegtuigleasebedrijf, met een verwachte uitbreiding van de netto spread in 2025 en daarna. Deze prognose is gebaseerd op geanticipeerde verbeteringen in de lease-mix door nieuwe leveringen en het aflopen van leasecontracten uit de pandemieperiode.
De netto spread van AerCap, het verschil tussen inkomsten uit vliegtuigleasing en de financieringskosten van deze activa, was gestabiliseerd in het eerste kwartaal van 2024 na lagere niveaus dan vóór de pandemie. Goldman Sachs voorspelt dat deze stabilisatie een voorbode is van groei, die zal worden ondersteund door een combinatie van factoren, waaronder sterke verkoopwinsten en verdere aandeleninkopen.
De investeringsbank voorspelt een groei van 14% in boekwaarde per aandeel en een stijging van 12% in de winst per aandeel (EPS). Deze projecties worden gedreven door de robuuste verkoopwinsten van het bedrijf, die aanzienlijk hoger liggen dan historische niveaus, en de strategische aandeleninkopen.
Goldman Sachs onderstreept twee belangrijke redenen voor hun optimistische koopadvies voor AerCap Holdings. Ten eerste is er een sterke vraag naar de gediversifieerde portefeuille van luchtvaartactiva van het bedrijf. Ten tweede wordt verwacht dat de voortzetting van verkoopwinsten zal leiden tot aanzienlijke aandeelhoudersrendementen, wat het positieve vooruitzicht voor het aandeel versterkt.
In ander recent nieuws staat AerCap Holdings NV in de schijnwerpers vanwege zijn robuuste financiële prestaties en verhoogde winstprognose voor het volledige jaar. Het vliegtuigleasebedrijf rapporteerde een aangepaste nettowinst van €463 miljoen, of €2,41 per aandeel, en een recordoperationele kasstroom van €5,6 miljard over de afgelopen twaalf maanden. AerCap kondigde ook een kwartaaldividend aan van €0,25 per aandeel en een nieuwe autorisatie voor aandeleninkoop van €500 miljoen.
In het licht van deze recente ontwikkelingen heeft Citi zijn koopadvies voor AerCap herbevestigd en het koersdoel verhoogd van €113,00 naar €117,00. De firma heeft zijn winst per aandeel-schattingen voor AerCap aangepast naar €11,63 voor het huidige jaar, een stijging ten opzichte van de eerdere schatting van €11,40, en projecteert €13,18 en €14,28 voor respectievelijk 2025 en 2026.
Ondanks vertragingen in leveringen van Boeing en Airbus die de leveringsverwachtingen voor het vierde kwartaal beïnvloeden, handhaaft AerCap een sterke liquiditeitspositie met ongeveer €23 miljard aan bronnen en een hefboomratio van 2,4 op 1. De veerkracht van het bedrijf wordt verder weerspiegeld in zijn beslissing om de blootstelling aan de Chinese markt te verminderen van 21% naar 13,5% over drie jaar. AerCap verwacht dat zijn robuuste prestaties zullen aanhouden tot in 2025, gedreven door inflatie in activawaarden en effectief onderhoudsbeheer.
InvestingPro Inzichten
De financiële metrics en marktprestaties van AerCap Holdings (NYSE: AER) sluiten aan bij de positieve vooruitzichten van Goldman Sachs. Volgens InvestingPro-gegevens staat de K/W-verhouding van AerCap op 7,3, wat aangeeft dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is in verhouding tot zijn winsten. Dit wordt verder ondersteund door een InvestingPro Tip die benadrukt dat AER tegen een lage winstmultiple handelt.
De indrukwekkende bruto winstmarge van 57,97% van het bedrijf voor de laatste twaalf maanden eindigend in Q3 2024 weerspiegelt een sterke operationele efficiëntie, die zou kunnen bijdragen aan de verwachte uitbreiding van de netto spread die in het artikel wordt genoemd. Een andere InvestingPro Tip merkt de "indrukwekkende bruto winstmarges" van AerCap op, wat deze sterkte bevestigt.
Daarnaast suggereert het jaar-tot-datum totaalrendement van 29,2% van AerCap het vertrouwen van beleggers in de prestaties van het bedrijf, in lijn met de bullish houding van Goldman Sachs. De huidige koers van €95,25 is 95,56% van zijn 52-weken hoogtepunt, wat wijst op een sterke momentum.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips voor AerCap Holdings, die diepere inzichten verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.