Goldman Sachs heeft donderdag zijn Conviction Buy-rating voor het aandeel Snowflake Inc. (NYSE: SNOW) herhaald en handhaaft een koersdoel van $220,00. De bevestiging volgt op de resultaten van Snowflake over het derde kwartaal, die het vertrouwen versterkten in het vermogen van het bedrijf om een omzetgroei van midden jaren twintig procent te handhaven bij een omzetschaal van $4 miljard, terwijl het 25% vrije kasstroom (FCF) marges levert.
Deze prestatie plaatst Snowflake in het hoogste deciel van softwarebedrijven, wat een herwaardering van het aandeel rechtvaardigt richting zijn Rule of 50+ concurrenten zoals Datadog en ServiceNow, die boven 13 keer ondernemingswaarde ten opzichte van omzet (EV/S) handelen.
De positieve vooruitzichten worden ondersteund door Snowflake's aanzienlijke potentieel in zijn kernmarkt voor datawarehousing, gedreven door lopende migraties van legacy systemen en nieuwe productcycli, waaronder Generatieve AI, Unistore, Container Services en Iceberg Tables. Deze innovaties beginnen marktvalidatie te krijgen.
Snowflake's resultaten in het derde kwartaal overtroffen de verwachtingen, met een productomzet die 5% boven de consensus uitkwam, operationele marges die 300 basispunten beter presteerden, en een groei van de toegezegde resterende prestatieverplichtingen (cRPO) die versnelde naar 36% van 30% in de eerste helft van het fiscale jaar 2025. Bovendien verhoogde Snowflake zijn prognose voor de productomzet in het vierde kwartaal naar 23%, hoger dan de verwachting van analisten van 20,8%.
De aandelenkoers van het bedrijf steeg ongeveer 20% na beurstijd, omdat beleggers positief reageerden op de robuuste resultaten en verhoogde vooruitzichten, wat zorgen over concurrentie van Databricks die toekomstige groeivooruitzichten zou kunnen beïnvloeden, wegnam.
Belangrijke factoren die bijdragen aan het optimisme van Goldman Sachs zijn onder meer de stabilisatie van Snowflake's netto-omzetbehoud (NRR) op 127%, wat wijst op een stabiele kernactiviteit.
Ondanks zorgen was de impact van Iceberg Tables op de opslagomzet verwaarloosbaar, met compenserende groei van Data Engineering, dat een run-rate van $200 miljoen heeft overschreden, en vroege indicaties dat Iceberg-gebruikers nieuwe workloads meebrengen die op middellange tot lange termijn groei kunnen stimuleren.
De versnellende momentum in kunstmatige intelligentie (AI) is een ander positief teken, met meer dan 3.200 accounts die AI-diensten gebruiken, een stijging van 28% kwartaal-op-kwartaal. Deze groei in AI wordt aangevuld door omzetbijdragen van AI-producten en een nieuw partnerschap met Anthropic, dat van plan is zijn modellen te integreren in Snowflake's Data Cloud.
In ander recent nieuws rapporteerde Snowflake Inc. sterke resultaten voor het fiscale derde kwartaal, met een productomzet van $900 miljoen, een stijging van 29% jaar-op-jaar. De resterende prestatieverplichtingen van het bedrijf zagen ook een aanzienlijke versnelling van 55% jaar-op-jaar, tot een totaal van $5,7 miljard.
Snowflake's niet-GAAP operationele marge verbeterde naar 6%, terwijl het netto-omzetbehoud stabiel bleef op 127%. Het bedrijf heeft zijn prognose voor de productomzet voor het volledige jaar verhoogd naar ongeveer $3,43 miljard.
Recente ontwikkelingen bij Snowflake omvatten de overname van DataVolo en een partnerschap met Anthropic om krachtige AI-modellen te integreren in de Snowflake Cortex.
BTIG handhaafde zijn Neutral-rating voor het aandeel Snowflake, terwijl Evercore ISI het koersdoel verhoogde naar $190 van de eerdere $170, met behoud van een Outperform-rating.
Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen voor Snowflake, dat zich blijft richten op kostenefficiëntie en innovatie in data-engineering en AI-technologieën.
InvestingPro Inzichten
De financiële metrics en marktprestaties van Snowflake bieden aanvullende context bij de optimistische vooruitzichten van Goldman Sachs. Volgens InvestingPro-gegevens blijft de omzetgroei van Snowflake sterk op 31,21% over de laatste twaalf maanden, in lijn met Goldman's beoordeling van aanhoudende groei in het midden van de twintig procent. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $43,28 miljard, wat zijn belangrijke positie in de software-industrie weerspiegelt.
InvestingPro Tips benadrukken dat Snowflake meer contanten dan schulden op zijn balans heeft, wat de financiële stabiliteit en het potentieel voor voortdurende investeringen in innovatieve producten ondersteunt. Deze sterke kaspositie sluit aan bij het vermogen van het bedrijf om nieuwe initiatieven in AI en andere groeigebieden te financieren, zoals vermeld in het artikel.
Het is echter vermeldenswaard dat Snowflake momenteel wordt verhandeld tegen een hoge omzetwaarderingsmultiple, zoals aangegeven door een andere InvestingPro Tip. Deze waardering weerspiegelt de hoge verwachtingen van de markt voor het groeipotentieel van het bedrijf, wat consistent is met Goldman Sachs' conviction buy-rating en de positieve marktreactie op het recente winstrapport.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips voor Snowflake, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.