Loop Capital heeft maandag zijn financiële vooruitzichten voor GMS Inc. (NYSE:GMS), een bedrijf gespecialiseerd in de distributie van bouwproducten, aangepast. Ondanks het verlagen van de EBITDA-prognoses voor het tweede kwartaal van het fiscale jaar 2025 (2Q25) en het volledige fiscale jaar 2025 (FY25), verhoogde het bedrijf het koersdoel van GMS van €85,00 naar €93,00, terwijl het Hold-advies voor het aandeel werd gehandhaafd.
De herziening van de EBITDA-schattingen komt voort uit een meer conservatieve benadering van het gipsplaatvolume, de prijzen van stalen frames en margeaannames. De sector heeft te maken gehad met uitdagingen, waaronder de impact van recente orkanen in het zuidoosten en een vertraging in de bouw van nieuwe eengezinswoningen vanaf oktober. Deze factoren hebben geleid tot een verlaging van de gipsplaatvolume-prognose voor het oktoberkwartaal met 3%, in plaats van de eerder geschatte 2%.
Bovendien wordt verwacht dat de tweede helft van het fiscale jaar 2025 (2H25) een gematigd gipsplaatvolume zal laten zien, aangezien contacten in de industrie rekening houden met enkele kwartalen van zwakkere vraag. Dit wordt toegeschreven aan een vertraging in de voltooiing van woningen. Daarnaast zijn de prijzen van stalen frames gedaald, waarbij verdere dalingen worden verwacht nadat prijsverhogingen in november geen voet aan de grond kregen.
Distributeurs hebben ook moeite gehad om de prijsverhogingen van fabrikanten van eerder in het jaar volledig te compenseren, wat een risico vormt voor de brutomarge-richtlijn van GMS van 31,6-31,8% voor het oktoberkwartaal. Als gevolg hiervan zijn de herziene EBITDA-prognoses voor 2Q25, FY25 en het fiscale jaar 2026 (FY26) nu vastgesteld op respectievelijk €158 miljoen (een daling van €2 miljoen), €587 miljoen (een daling van €11 miljoen) en €624 miljoen (een daling van €6 miljoen).
Ondanks de verlaagde schattingen is het besluit van Loop Capital om het koersdoel te verhogen naar €93 gebaseerd op een 8x-multiple van de verwachte FY26 EBITDA, wat hogere marktwaarderingen in de sector bouwproducten weerspiegelt. Deze verwachting is in lijn met de verwachtingen van een rentegeleide opleving van de vraag naar woningen volgend jaar. Het bedrijf waarschuwt echter dat er op korte termijn neerwaartse risico's voor de winst kunnen zijn na de recente verbetering van de aandelenkoers van GMS.
In ander recent nieuws rapporteerde GMS Inc. gemengde Q1-resultaten, met een stijging van de netto-omzet met 2,8% tot €1,45 miljard, maar een daling van de nettowinst tot €57,2 miljoen. De aandeelhouders van het bedrijf keurden ook de bestuurskandidaten en de beloning van de directie goed, en Ernst & Young LLP werd bekrachtigd als onafhankelijke geregistreerde accountantsfirma van het bedrijf voor het fiscale jaar eindigend op 30 april 2025. In andere ontwikkelingen handhaafde Loop Capital zijn Hold-advies voor het GMS-aandeel, waarbij werd gewezen op aanhoudende margedruk en het uitblijven van verwachte verbeteringen als gevolg van prijsstijgingen van stalen frames.
Ondertussen schikte General Motors' dochteronderneming voor autonome voertuigen, Cruise, met de National Highway Traffic Safety Administration (NHTSA) voor een boete van €1,5 miljoen vanwege het niet melden van een ernstig incident. Cruise kondigde ook plannen aan om te beginnen met gecontroleerde tests van maximaal vijf autonome voertuigen in de Bay Area van Californië, wat een belangrijke stap in hun vooruitgang markeert.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro voegen context toe aan de analyse van Loop Capital over GMS Inc. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €4 miljard, met een koers-winstverhouding van 16,41, wat wijst op een relatief gematigde waardering in vergelijking met sommige concurrenten in de sector bouwproducten. GMS heeft sterke financiële prestaties laten zien, met een omzet van €5,54 miljard in de laatste twaalf maanden tot Q1 2025, wat een groei van 3% vertegenwoordigt.
InvestingPro Tips benadrukken dat GMS winstgevend is geweest over de laatste twaalf maanden en analisten voorspellen dat de winstgevendheid dit jaar zal aanhouden. Dit sluit aan bij de aangepaste EBITDA-prognoses van Loop Capital, zij het op verlaagde niveaus. Het sterke rendement van het aandeel over het afgelopen jaar, met een totaal koersrendement van 50,62%, weerspiegelt het vertrouwen van beleggers ondanks de uitdagingen die in het artikel worden genoemd.
Het is vermeldenswaard dat de aandelenkoers van GMS dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt handelt, waarbij de huidige koers 98,2% van het 52-weken hoogtepunt bedraagt. Deze prestatie, in combinatie met het feit dat de liquide middelen van het bedrijf de kortlopende verplichtingen overtreffen, wijst op financiële stabiliteit te midden van de tegenwind in de industrie die in het rapport wordt genoemd.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor GMS, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.