Op donderdag startte Macquarie de dekking van GitLab Inc (NASDAQ:GTLB) aandelen met een Outperform-rating en een koersdoel van $90,00. Het bedrijf benadrukte GitLab's opkomst als een belangrijke speler in de markt voor developer security operations (DevSecOps) toolchain.
Volgens de analist biedt GitLab's AI-aangedreven platform aanzienlijke waarde voor verschillende rollen in de software-ontwikkelingslevenscyclus, waaronder managers, ontwikkelaars en beveiligingsteams.
GitLab's product, dat concurreert in een markt met een totale adresseerbare markt (TAM) van meer dan $48 miljard, onderscheidt zich sterk van zijn grotere concurrent, Microsoft GitHub, dat een jaarlijks terugkerende omzet (ARR) heeft van meer dan $2 miljard.
Het onderscheid wordt toegeschreven aan GitLab's vermogen om geïntegreerde beveiliging en compliance te leveren, AI-integratie in het hele softwareleveringsproces, en cloud-agnostische oplossingen. Daarnaast onderscheiden GitLab's open core bedrijfsmodel en het vermogen om workloads op enterpriseniveau te verwerken het bedrijf.
Het bedrijf heeft in het boekjaar 2024 veerkracht getoond tegen macro-economische tegenwind, met een positieve ombuiging van de jaar-op-jaar omzetgroei. Macquarie's vooruitzichten zijn optimistisch en suggereren dat de consensusverwachtingen voor de omzet tot het boekjaar 2027 haalbaar zijn, zelfs als de omzetgroei naar verwachting licht zal vertragen tot +22% jaar-op-jaar op middellange termijn.
De waardering van GitLab wordt door Macquarie ook als gunstig beschouwd, waarbij het aandeel tegen een korting van 22% handelt ten opzichte van de voorspelde ondernemingswaarde/omzet-multiple. De "Rule of X" regressie van de analist geeft aan dat GitLab's ondernemingswaarde/omzet-multiple voor de komende 12 maanden van 10,9x onder de voorspelde waarde van 13,9x ligt. Dit plaatst GitLab met de op zes na grootste korting binnen de groeisoftware-index van 40 bedrijven van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.