Op dinsdag werden de aandelen van Gas Malaysia Bhd (KL:GASM) opgewaardeerd door Macquarie, van een Neutraal naar een Outperform-rating. De opwaardering gaat gepaard met een aanzienlijke verhoging van het koersdoel, dat nu op MYR4,40 is vastgesteld, een stijging ten opzichte van het eerdere doel van MYR3,25. De herziening weerspiegelt de verwachting van een winstgroei, gedreven door een verwachte stijging van het gasvolume voor de boekjaren 2025 en 2026.
De analist bij Macquarie voorspelt een stijging van het gasvolume van 11% en 6% voor respectievelijk FY25E en FY26E. Deze groei wordt voornamelijk toegeschreven aan de stijgende vraag vanuit de rubberen handschoensector, die waarschijnlijk zal profiteren van de hogere tarieven die de Verenigde Staten opleggen aan Chinese handschoenimport.
De prestaties van het bedrijf in de eerste negen maanden van 2024 hebben de verwachtingen al overtroffen dankzij een robuuste volumevraag, die de impact van lagere gasprijzen hielp compenseren.
Het herziene koersdoel van MYR4,40, een stijging van 35% ten opzichte van het vorige doel, wordt ondersteund door de overtuiging dat het sterkere gasvolume zal leiden tot winstgroei, wat eventuele zwakte in de Mandatory Standard on Access Pricing (MRP) zal compenseren. Bovendien wordt het aantrekkelijke dividendrendement van Gas Malaysia van 6,5% gezien als een ondersteunende factor voor de aandelenkoers.
De analist benadrukte ook de prestaties van het bedrijf in de eerste negen maanden van 2024, waarbij de winst de verwachtingen overtrof. Dit positieve resultaat was het gevolg van de sterke vraag naar gasvolumes, die een evenwicht bood tegen de achtergrond van dalende gasprijzen.
Concluderend zijn de combinatie van verwachte volumegroei, met name vanuit de rubberen handschoensector, en het aanzienlijke dividendrendement de belangrijkste drijfveren achter de opwaardering van het Gas Malaysia-aandeel naar Outperform en het verhoogde koersdoel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.