Op woensdag onderging Caterpillar Inc. (NYSE:CAT) een verschuiving in de vooruitzichten voor het aandeel toen Evercore ISI de rating aanpaste van 'In Line' naar 'Underperform', terwijl het koersdoel tegelijkertijd werd verhoogd van $321 naar $365. Dit besluit weerspiegelt zorgen over mogelijke winstrisico's en concurrentiedruk in de toekomst.
Het bedrijf wees op de verkoop- en winst per aandeel (EPS) cijfers van Caterpillar in het derde kwartaal als een mogelijke indicator van neerwaartse risico's voor de EPS in 2025. De beoordeling is gebaseerd op de verwachting dat het bedrijf hoge voorraden bouwmaterieel zal moeten aanpakken.
Verder verwacht het bedrijf dat Caterpillar te maken zal krijgen met verhoogde wereldwijde concurrentie, vooral omdat de sterke Amerikaanse dollar niet alleen de verkoop van bouwmachines, maar ook die van mijnbouwapparatuur beïnvloedt.
Naast deze factoren suggereerde Evercore ISI dat zwakkere opkomende markten, mogelijk als reactie op de herverkiezing van president Trump, invloed kunnen hebben op Caterpillar, een bedrijf dat vaak wordt gezien als een indicator van de wereldeconomie.
Het bedrijf uitte ook scepsis over de reactie van de olie- en gasindustrie op de "drill baby drill"-beleidsmaatregelen van Trump wat betreft kapitaaluitgaven, die mogelijk niet aan de verwachtingen voldoen gezien de relatief lage grondstoffenprijzen.
De analyse van Evercore ISI wijst op bezorgdheid dat het aandeel van Caterpillar, dat momenteel wordt verhandeld tegen bijna 19 keer hun EPS-schatting voor 2025, mogelijk moeite zal hebben om op middellange termijn in lijn met de sector te presteren.
Deze waardering wordt gezien als een potentiële hindernis, vooral als het aandeel dichter bij een mid-cycle waardering zou liggen. Het bedrijf suggereert dat het huidige prijsniveau mogelijk te optimistisch is, gezien de uitdagingen die voor ons liggen.
In ander recent nieuws heeft Caterpillar Inc. gemengde trends gezien in zijn financiële prestaties. Het bedrijf rapporteerde een daling van 4% op jaarbasis in de verkoop in het derde kwartaal, met een totaal van $16,1 miljard, voornamelijk als gevolg van zwakkere prestaties in de segmenten Construction Industries en Resource Industries. Ondanks dit behield Caterpillar een stabiele aangepaste operationele winstmarge van 20% en een aangepaste winst per aandeel van $5,17.
Financieel dienstverlener DA Davidson verhoogde zijn koersdoel voor Caterpillar naar $350 van het vorige doel van $337, terwijl het een neutrale rating op het aandeel handhaafde. Analisten van Oppenheimer en Truist Securities hebben ook hun respectievelijke Perform- en Buy-ratings gehandhaafd. Opvallend is dat Truist Securities zijn koersdoel licht aanpaste van $456,00 naar $454,00.
Onder andere recente ontwikkelingen kondigde Caterpillar een meerjarige kapitaalinvestering aan om zijn capaciteit voor grote zuigermotoren te verbeteren, met als doel de productiecapaciteit met meer dan 125% te verhogen in vergelijking met 2023. De orderportefeuille van het bedrijf steeg licht naar $28,7 miljard, wat wijst op een gezonde vraag in bepaalde sectoren.
De verwachtingen van Caterpillar voor de aangepaste winst per aandeel en de operationele winstmarge voor het hele jaar blijven ongewijzigd, terwijl de kasstroomdoelstellingen zijn verhoogd naar het bovenste deel van de range van $5 miljard tot $10 miljard.
InvestingPro Inzichten
Hoewel Evercore ISI Caterpillar heeft verlaagd naar 'Underperform', schetsen recente gegevens van InvestingPro een genuanceerder beeld van de financiële gezondheid van het bedrijf. De koers-winstverhouding van Caterpillar staat op 18,41, wat relatief laag is vergeleken met het groeipotentieel van de winst op korte termijn, zoals benadrukt door een van de InvestingPro Tips. Dit suggereert dat ondanks zorgen over toekomstige winstrisico's, het aandeel nog steeds waarde kan bieden aan beleggers.
Bovendien heeft Caterpillar sterke financiële prestaties laten zien, met een omzet van $65,66 miljard over de laatste twaalf maanden tot en met het derde kwartaal van 2024, en een indrukwekkende operationele winstmarge van 21,47%. Deze cijfers geven aan dat het bedrijf een robuuste winstgevendheid heeft behouden ondanks de uitdagingen die in het artikel worden genoemd.
InvestingPro Tips onthullen ook dat Caterpillar zijn dividend 11 jaar op rij heeft verhoogd en 54 jaar achtereen dividenduitkeringen heeft gehandhaafd. Deze staat van dienst van consistente dividendgroei zou enige geruststelling kunnen bieden aan beleggers die zich zorgen maken over de toekomstige prestaties van het bedrijf.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 14 aanvullende tips biedt voor Caterpillar, wat een uitgebreidere analyse biedt voor beleggers die geïnformeerde beslissingen willen nemen over het aandeel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.