Op woensdag heeft Evercore ISI het koersdoel voor Lineage Inc (NASDAQ:LINE) naar beneden bijgesteld naar $78 van de eerdere $88, terwijl het de In Line-rating voor het aandeel handhaafde. Deze herziening volgde op de bekendmaking van Lineage's aangepaste fondsen uit operaties (AFFO) voor het derde kwartaal, die met $0,90 zowel de schatting van Evercore ISI van $0,68 als de consensusverwachting van $0,80 overtrof. Ondanks de positieve AFFO merkte de analist op dat de resultaten van het derde kwartaal nog steeds aanzienlijke ruis en volatiliteit bevatten vanwege de recente beursgang van het bedrijf eind juli.
De kern-EBITDA (winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie) van het bedrijf voor het kwartaal werd gerapporteerd op $333 miljoen, marginaal boven de schatting van Evercore ISI met $4 miljoen. Lineage Inc gaf ook een prognose voor zijn AFFO per aandeel in het vierde kwartaal tussen $0,70 en $0,74, met een middelpunt van $0,72, wat nauw aansluit bij de herziene schatting van Evercore ISI van $0,71, een lichte daling ten opzichte van de eerdere schatting van $0,73. De consensusschatting staat momenteel op $0,77 maar zal naar verwachting naar beneden worden bijgesteld.
Ondanks de erkenning van een uitdagende vraagomgeving en een gematigde seizoensgebonden bezettingsstijging in het vierde kwartaal, blijft Lineage Inc optimistisch over het bereiken van een mid-single digit groei van de netto operationele inkomsten op vergelijkbare basis (SS NOI), voornamelijk door strikte kostenbeheersing, aangezien de omzetgroei obstakels ondervindt doordat klanten ruimte blijven rationaliseren. Evercore ISI verwacht volgend jaar geen stijging van de bezettingsgraad en voorspelt een herstel waarschijnlijker in 2026.
Na het verwerken van de resultaten van het derde kwartaal in zijn model, verhoogde Evercore ISI zijn AFFO-schatting voor 2024 van $2,97 naar $3,17, terwijl de AFFO-prognose voor 2025 werd verlaagd van $3,60 naar $3,54. Het bedrijf verwacht dat de bezettingsgraad volgend jaar met 100 basispunten zal dalen, een conservatievere visie vergeleken met de eerdere schatting van een daling van 50 basispunten, en heeft ook zijn aanname voor de groei van de tarieven verlaagd van 2,5% naar 2,0%. Verwijzend naar deze herziene schattingen en het hanteren van een conservatiever waarderingskader, verlaagde Evercore ISI de beoogde AFFO-multiple van 21 keer naar 18 keer in het licht van de vraaguitdagingen. Het bedrijf is van mening dat een voorzichtige vooruitblik passend is totdat Lineage Inc een formele vooruitzicht voor 2025 geeft, waarbij wordt opgemerkt dat hun AFFO-schatting voor 2025 3,4% onder de consensus ligt.
In ander recent nieuws heeft Lineage Inc. aanzienlijke wijzigingen aangebracht in zijn financiële overeenkomsten, waarbij aanvullende dochterondernemingen als schuldenaren zijn opgenomen. Deze stap maakt deel uit van de lopende financiële managementstrategieën van het bedrijf. Tegelijkertijd kondigde het bedrijf een pro rata kwartaal cashdividend aan van $0,38 per aandeel voor het derde kwartaal van 2024, na de recente overgang naar een beursgenoteerde entiteit na de IPO.
Verschillende analistenbureaus hebben ook hun visie op Lineage Inc gedeeld. Morgan Stanley herhaalde zijn Overweight-rating voor het bedrijf, terwijl KeyBanc Capital Markets de dekking initieerde met een Overweight-rating. Scotiabank begon zijn dekking met een Sector Outperform-rating, waarbij een samengesteld jaarlijks groeipercentage van 11% in aangepaste fondsen uit operaties wordt voorspeld van 2023 tot 2026. Truist Securities en UBS initieerden de dekking respectievelijk met een Buy-rating en een Neutral-rating.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen aanvullend licht op de financiële positie en marktprestaties van Lineage Inc. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €18,4 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de sector Industriële REITs weerspiegelt. De huidige K/W-verhouding van Lineage van -55,1 en de aangepaste K/W-verhouding van -121,9 voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 suggereren echter aanhoudende winstgevendheidsproblemen, in lijn met de voorzichtige vooruitzichten van Evercore ISI.
InvestingPro Tips benadrukken dat Lineage dicht bij zijn 52-weken laagtepunt handelt, met een prijs die 75,46% van zijn 52-weken hoogtepunt bedraagt. Deze prijstrend correleert met de beslissing van de analist om het koersdoel te verlagen. Bovendien kan het dividendrendement van het bedrijf van 2,08% op inkomsten gerichte beleggers aantrekken ondanks de huidige tegenwind.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 5 aanvullende tips biedt voor Lineage Inc, die een uitgebreidere analyse bieden voor beleggers die diepere inzichten zoeken in de vooruitzichten van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.