Op donderdag verhoogde Evercore ISI het koersdoel voor aandelen van Arm Holdings (NASDAQ:ARM) naar $176 van $173, terwijl het Outperform-advies voor het aandeel gehandhaafd bleef. Het bedrijf noemde de overgang naar de nieuwe V9-architectuur en de introductie van Compute Subsystem Services (CSS) als belangrijke aanjagers van de groei van royalty-inkomsten voor de komende drie jaar of langer.
Arm Holdings, een toonaangevend bedrijf op het gebied van halfgeleider- en softwareontwerp, staat klaar voor groei nu de V9-architectuur een kwart van de royalty-inkomsten blijft uitmaken. Dit cijfer is kwartaal op kwartaal consistent gebleven, ondersteund door een sterke markt voor middenklasse smartphones die voornamelijk de oudere V8-architectuur gebruiken.
Het bedrijf verwacht dat de adoptie van V9 in de komende kwartalen zal toenemen, wat zal leiden tot hogere royalty's naarmate de chipprestaties binnen de V9-subgeneraties verbeteren.
Bovendien verwacht Arm Holdings dat de eerste CSS-inkomsten in de tweede helft van het fiscale jaar 2025 zullen bijdragen aan de financiële resultaten. Deze nieuwe inkomstenstroom zal afkomstig zijn van de eerste twee klanten, Microsoft met de Cobalt CPU en MediaTek met smartphone-chips, wanneer zij de productie beginnen op te schalen.
Evercore ISI voorspelt dat CSS in het vierde fiscale kwartaal ongeveer 2% van de inkomsten van Arm Holdings zal uitmaken, maar zal groeien tot een hoog enkelcijferig percentage in het fiscale jaar 2026. Het bedrijf heeft zijn koopadvies herhaald en spreekt zich positief uit over het bedrijf, waarbij het de gunstige positie van Arm benadrukt om te profiteren van drie seculiere groeifactoren.
Het herziene koersdoel van $176 is gebaseerd op een 2,2 keer 2027 Koers/Winst-Groei (PEG) Ratio, wat een driejarige winst per aandeel (EPS) groei van 29% weerspiegelt. Dit vertaalt zich naar een Koers/Winst (K/W) verhouding van 65 keer de geschatte EPS voor kalenderjaar 2027 van $2,99, een jaar terug verdisconteerd tegen een tarief van 10%.
In ander recent nieuws heeft Arm Holdings in de belangstelling gestaan vanwege een reeks gebeurtenissen. Het bedrijf rapporteerde een omzetgroei van 39% op jaarbasis, voornamelijk gedreven door licentie- en royalty-inkomsten uit AI-toepassingen en smartphonesegmenten. Arm Holdings handhaaft zijn omzetverwachting voor het fiscale jaar tussen $3,8 miljard en $4,1 miljard.
Analistenbureaus hebben gemengde beoordelingen gegeven. Deutsche Bank verhoogde het koersdoel voor Arm Holdings naar $125, met behoud van een Hold-advies. Barclays verhoogde het koersdoel naar $145, met behoud van een Overweight-advies. Bernstein SocGen Group verlaagde echter het advies naar Underperform vanwege zorgen over de omzetvooruitzichten buiten het AI-segment. Citi handhaafde zijn koopadvies voor Arm te midden van een juridisch geschil met Qualcomm.
Rosenblatt heeft een positieve kijk op Arm en benadrukt de recente uitbreiding van het Arm Total Design-programma en voorspelt aanzienlijke royalty-inkomsten. Bovendien kondigde Arm de benoeming aan van Young Sohn, een veteraan uit de industrie, in de raad van bestuur.
Andere bedrijven zoals Morgan Stanley, Loop Capital en TD Cowen bevestigden hun positieve beoordelingen van Arm en benadrukten het potentieel van het bedrijf in de AI- en mobiele apparatensectoren. Dit zijn recente ontwikkelingen die beleggers in overweging zouden moeten nemen.
InvestingPro Inzichten
De sterke marktpositie en groeipotentieel van Arm Holdings, zoals benadrukt door Evercore ISI, worden weerspiegeld in verschillende belangrijke metrics van InvestingPro. De omzetgroei van het bedrijf van 31,37% over de laatste twaalf maanden en 39,11% in het meest recente kwartaal onderstreept de robuuste prestaties, in lijn met de verwachte groei door de adoptie van de V9-architectuur en CSS-inkomsten.
InvestingPro Tips geven aan dat Arm wordt verhandeld tegen hoge waarderingsmultiples voor verschillende metrics, waaronder winst, EBIT, EBITDA en omzet. Deze premiewaardering suggereert dat beleggers significante toekomstige groei inprijzen, consistent met Evercore's positieve vooruitzichten. Bovendien bevestigt de tip die wijst op Arm's sterke rendement over de laatste drie maanden (met een totaal prijsrendement van 35,1%) het positieve sentiment in de markt.
Het is vermeldenswaard dat, hoewel de groeivooruitzichten van Arm veelbelovend zijn, beleggers zich bewust moeten zijn van de hoge K/W-verhouding van 362,48, wat aangeeft dat het aandeel geprijsd is voor substantiële toekomstige winstgroei. Voor een meer uitgebreide analyse biedt InvestingPro 14 aanvullende tips voor Arm Holdings, die diepere inzichten verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.