Op donderdag heeft Evercore ISI zijn koersdoel voor Lowe's (NYSE:LOW) Companies, Inc. (NYSE: LOW) aangepast, waarbij het werd verhoogd van $270 naar $290, terwijl de In Line-rating voor het aandeel werd gehandhaafd. De thuisverbeteringsretailer heeft zich sinds het aantreden van CEO Marvin Ellison in 2018 gericht op verschillende strategische gebieden, die volgens de analist een solide basis hebben gelegd voor de toekomstige groei van het bedrijf.
Lowe's heeft aanzienlijke vooruitgang geboekt op het gebied van operationele en margeverbeteringen, productiviteitswinsten, rendement op geïnvesteerd kapitaal (ROIC), technologie-investeringen en de uitbreiding van zijn professionele klantenbasis. De thuisverbeteringsindustrie, met een totale adresseerbare markt (TAM) van $1 biljoen, wordt geleid door Lowe's en concurrent Home Depot, die beide worden beschouwd als rationele spelers binnen de sector.
Ondanks de uitdagingen van de afgelopen drie jaar, waaronder de post-COVID-omgeving en het verkrappende monetaire beleid van de Federal Reserve, verwacht Evercore ISI dat Lowe's aan de vooravond staat van een geleidelijk herstel dat zich uitstrekt tot 2025. Het bedrijf voorspelt een bescheiden stijging van de vergelijkbare winkelverkopen (comps) van 1%, voornamelijk gedreven door professionele klanten, terwijl doe-het-zelf (DIY) consumenten voorzichtig blijven.
De analist suggereert dat huishoudens met een hoog inkomen naar verwachting meer zullen uitgeven aan thuisverbeteringsprojecten, wat de comps mogelijk terug kan brengen naar 2%. Na 14 kwartalen van negatief vergelijkbaar klantenverkeer, groeit het vertrouwen dat de winst in 2025 weer kan gaan groeien als de comps positief worden. De marktconsensus voor de winst van Lowe's ligt rond de $12,50, iets lager dan de schattingen van vóór de analistendag vanwege verwachte verminderingen in aandeleninkoop. Evercore ISI voorspelt echter een winst van $12,70, wat een optimistischer beeld voor 2025 weerspiegelt.
Het basisscenario-koersdoel van $290 is gebaseerd op de aanname dat Lowe's zal handelen tegen een lichte premie-multiple, gebaseerd op een verwacht herstel van de winst naar $13,50 in 2026. Het optimistische scenario suggereert een potentiële stijging naar $350, wat zou kunnen materialiseren als een significanter herstel in grote aankopen en DIY-gerichte verkopen leidt tot meer dan 4% in comps. In de tussentijd geeft Evercore ISI de voorkeur aan Sherwin-Williams (SHW) in hun Top Five-portefeuille, vanwege de blootstelling aan noodzakelijke projecten en het potentieel van Home Depot voor Pro-mix en TAM-expansie.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.