Op donderdag heeft Jefferies zijn standpunt over Essential Utilities, Inc. (NYSE:WTRG) aangepast door de rating te verlagen van Koop naar Houden en het koersdoel te verlagen van $44 naar $41. Het bedrijf noemde een vertraging in de langetermijngroei van het watersegment als de belangrijkste reden voor de degradatie.
Essential Utilities rapporteerde een solide derde kwartaal, dat voldeed aan de initiële verwachtingen van de analist, inclusief een opnieuw ingestelde samengestelde jaarlijkse groeivoet van de winst per aandeel (EPS CAGR) van 5-7% en een positieve uitkomst van de Aqua PA tariefzaak.
Ondanks deze positieve punten werd de rate base van het watersegment naar beneden bijgesteld van 8% naar 6%, deels vanwege beperkte zichtbaarheid op DELCORA en een vertraagde East Whiteland deal. Deze herziening, die ongeveer 66% van de totale rate base beïnvloedt, leidde tot een nieuwe projectie van de totale rate base CAGR tot 2029 van 7,9%, vergeleken met de eerdere 8,2% tot 2028, exclusief DELCORA. Dit cijfer ligt iets hoger dan de consensus van 7,4%.
De bijgewerkte schattingen voor de EPS CAGR van 2024 tot 2028 zijn nu 6,4%, een daling ten opzichte van de eerdere 6,8%, maar nog steeds boven de consensus van 6,3%. Voor de periode van 2025 tot 2029 wordt verwacht dat de EPS CAGR 5,6% zal zijn, wat onder de verwachting van de markt van 5,8% ligt. Bovendien waren de prognoses voor aandelenfinanciering zwakker dan verwacht, met nieuwe richtlijnen die wijzen op een cumulatieve aandelenfinanciering van $350 miljoen tussen 2024 en 2025.
Het bedrijf voorspelt nu dat Essential Utilities de 12% funds from operations (FFO) to debt downgrade drempel van Moody's zal bereiken in 2026, wat een jaar later is dan eerder voorspeld, maar in lijn is met het doel van het management om de negatieve outlook van Moody's dat jaar aan te pakken. Na een succesvolle herwaardering van het aandeel, meent de analist dat er nu minder aantrekkingskracht is voor beleggers in dit niet-elektrische, hybride gas/water nutsbedrijf.
In ander recent nieuws rapporteerde Essential Utilities Inc. een solide financiële prestatie voor het derde kwartaal van 2024, waarbij de winst per aandeel (EPS) verwachtingen werden overtroffen met een gerapporteerde EPS van $0,25. De omzet van het bedrijf in Q3 steeg met 6% tot $435,3 miljoen, voornamelijk gedreven door tariefaanpassingen en toegenomen verkoop. Essential Utilities kondigde ook significante investeringen aan van $932,5 miljoen in infrastructuurprojecten, met plannen om tussen de $1,3 en $1,4 miljard te investeren in 2024.
Recente regelgevende ontwikkelingen zijn gunstig geweest voor Essential Utilities, met de goedkeuring van een Pennsylvania gas tariefzaak die naar verwachting de jaarlijkse inkomsten met $93 miljoen zal verhogen. Bovendien verwacht het bedrijf een verdere inkomstenverhoging van $73 miljoen uit een hangende Pennsylvania water tariefzaak schikking. Ondanks uitdagingen veroorzaakt door orkaan Helene, toonde het bedrijf veerkracht met een snelle hervatting van de activiteiten in North Carolina.
Belangrijke analistennotities onthullen dat Essential Utilities een samengestelde jaarlijkse groeivoet van 5% tot 7% in EPS projecteert tot 2027, exclusief DELCORA bijdragen. Het bedrijf streeft er ook naar om $350 miljoen aan eigen vermogen op te halen tussen 2024 en 2025 om zijn groei te ondersteunen.
InvestingPro Inzichten
Het financiële profiel van Essential Utilities, zoals onthuld door InvestingPro-gegevens, biedt aanvullende context bij de degradatie van Jefferies. De P/E-ratio (Aangepast) van het bedrijf van 22,6 en de PEG-ratio van 1,99 suggereren dat het aandeel mogelijk tegen een premie wordt verhandeld in verhouding tot de winstgroei, wat aansluit bij de InvestingPro Tip dat WTRG "Wordt verhandeld tegen een hoge P/E-ratio in verhouding tot de winstgroei op korte termijn."
Ondanks de degradatie behoudt Essential Utilities een sterk dividendprofiel. Het bedrijf heeft een dividendrendement van 3,23% en heeft zijn dividend 32 opeenvolgende jaren verhoogd, volgens een InvestingPro Tip. Deze consistente dividendgroei kan enige stabiliteit bieden voor beleggers in het licht van de herziene groeiprognoses.
De omzetgroei van het bedrijf is gemengd geweest, met een kwartaalstijging van 5,84% in Q3 2024, maar een daling van 13,98% over de laatste twaalf maanden. Deze variabiliteit in omzetprestaties zou kunnen bijdragen aan de zorgen van de analist over de langetermijngroei van het watersegment.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 10 aanvullende tips voor Essential Utilities, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.