Op woensdag kreeg het aandeel Equinor ASA (EQNR:NO) (NYSE: EQNR) een upgrade van Redburn-Atlantic van Neutraal naar Koop, met een verhoogd koersdoel van NOK330,00, een stijging ten opzichte van het vorige doel van NOK290,00. De upgrade werd gedreven door de verwachting van stijgende gasprijzen in Europa, waar de markt als bijzonder kwetsbaar wordt gezien.
De analist van Redburn-Atlantic benadrukte de kwetsbaarheid van de Europese gasmarkt en merkte op dat de voorraden lager zijn dan vorig jaar en mogelijk verder worden beïnvloed door het stoppen van Russische pijpleidingstromen door Oekraïne. Met beperkte nieuwe capaciteit voor vloeibaar aardgas (LNG) wordt verwacht dat de concurrentie om ladingen tussen Europa en Azië zal toenemen, wat tot hogere gasprijzen kan leiden.
Equinor wordt gezien als de belangrijkste begunstigde onder de grote oliebedrijven van de potentiële stijging van internationale gasprijzen. Ondanks een recente daling van de aandelenwaarde van ongeveer 11% over drie maanden, ziet de analist een positieve vooruitzicht voor het bedrijf.
De prognose voor Equinor's fiscale jaar 2025 winst is met 14% verhoogd na een aanpassing van de Europese gasprijs aanname van $10 naar $14 per duizend kubieke voet (mcf).
De beslissing van de analist om het koersdoel te verhogen is gebaseerd op een gedisconteerde kasstroomanalyse (DCF). De aandelen van Equinor worden momenteel verhandeld tegen een ondernemingswaarde ten opzichte van schuld-aangepaste kasstroom (EV/DACF) multiple van 4,2 keer voor het geschatte jaar 2025.
Verwacht wordt dat het bedrijf ongeveer 25% van zijn marktkapitalisatie zal uitkeren in dividenden over de fiscale jaren 2025 en 2026, ondersteund door een robuuste balans. Bovendien is er potentieel voor een verlaging van de kapitaaluitgaven (capex) richtlijn voor het fiscale jaar 2025.
In ander recent nieuws nemen energiebedrijven waaronder BP en Chevron voorzorgsmaatregelen nu tropische storm Rafael de Golf van Mexico nadert.
Deze bedrijven hebben niet-essentieel personeel geëvacueerd en offshore platforms beveiligd, terwijl Equinor een stap verder is gegaan door de productie stil te leggen en de volledige evacuatie van zijn faciliteiten te plannen. Shell neemt ook maatregelen om potentiële stormeffecten op zijn activiteiten te beperken.
In een afzonderlijke ontwikkeling rapporteerde Equinor sterke financiële resultaten voor het derde kwartaal van 2023. Het bedrijf meldde een aangepast bedrijfsresultaat van $6,9 miljard en een IFRS-nettowinst van $2,3 miljard. De jaar-tot-datum kasstroom uit operaties na belastingen van Equinor bereikte $14 miljard.
In strategische zetten verwierf Equinor een belang van 9,8% in Ørsted om zijn offshore windportfolio te versterken en kondigde een totale kapitaaluitkering van $14 miljard voor het jaar aan.
Daarnaast zet Equinor zijn hernieuwbare energie-ambities voort met lopende projecten die zullen bijdragen aan de leveringsdoelen voor 2030. Ondanks productie-uitdagingen in de VS en verhoogde operationele kosten, handhaaft het bedrijf een positieve vooruitzicht. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen rond het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
Equinor's financiële metrics en marktpositie sluiten goed aan bij de positieve vooruitzichten van de analist. Volgens InvestingPro-gegevens staat de K/W-verhouding van het bedrijf op 7,34, wat suggereert dat het mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn winstpotentieel. Dit zou de beslissing van de analist om het aandeel te upgraden naar Koop kunnen ondersteunen.
InvestingPro Tips benadrukken dat Equinor al 23 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat bijzonder relevant is gezien de verwachting van de analist van aanzienlijke dividenduitkeringen. Het sterke dividendrendement van 10,82% van het bedrijf onderstreept verder zijn aantrekkelijkheid voor op inkomen gerichte beleggers.
Bovendien blijkt de robuuste financiële positie van Equinor uit InvestingPro Tips die aangeven dat het meer contanten dan schulden op zijn balans heeft en dat zijn kasstromen voldoende zijn om rentebetalingen te dekken. Deze financiële stabiliteit ondersteunt het potentieel voor verhoogde aandeelhoudersrendementen en flexibiliteit in beslissingen over kapitaaluitgaven, zoals vermeld in het analistenrapport.
Voor beleggers die een dieper inzicht willen in Equinor's potentieel, biedt InvestingPro 9 aanvullende tips die waardevolle inzichten kunnen bieden in de vooruitzichten van het bedrijf in de evoluerende energiemarkt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.