Op vrijdag handhaafde BMO Capital Markets een Market Perform-rating voor aandelen van Empire Company (EMP/A:CN) (OTC: EMLAF), maar verhoogde het koersdoel naar C$48,00, een stijging ten opzichte van het eerdere doel van C$44,00. De aanpassing weerspiegelt de versnelde winkelgroeistrategie van het bedrijf, zoals opgemerkt door de firma.
Empire Company gaf tijdens de recente earnings call aan van plan te zijn het aantal nieuwe winkelopeningen in het komende jaar te verdubbelen. Deze uitbreiding omvat de toevoeging van meer FreshCo-locaties in West-Canada, met als doel het huidige aantal van 48 te overtreffen en te streven naar minstens 65. Het bedrijf is ook van plan nieuwe locaties te openen onder verschillende andere merken.
De analyse van de firma suggereert een aanhoudende verwachting voor niet-vergelijkbare omzetgroei (non-SSS) van 0,5-0,7% voor de boekjaren 2026 en 2027. Dit staat in contrast met de licht negatieve groei die in recente kwartalen werd gerapporteerd. De verwachte groei wordt naar verluidt voornamelijk gedreven door netto nieuwe winkels in plaats van conversies.
De relatieve waarderingskorting van Empire Company ten opzichte van concurrenten is aanzienlijk afgenomen, van een kloof van 7-8x in de zomer tot een kloof van 5-6x op dit moment. De firma schrijft deze verandering grotendeels toe aan verbeteringen in de vergelijkbare omzet (SSS).
Ondanks de positieve trend blijft de firma voorzichtig optimistisch, met slechts een lichte verhoging van hun schattingen voor de vergelijkbare omzet in de tweede helft van het boekjaar 2025 en een behoudende houding voor het boekjaar 2026.
Het koersdoel van C$48 is gebaseerd op 15 keer de geschatte winst per aandeel (EPS) van de firma voor het boekjaar 2026 en 14 keer voor het boekjaar 2027. Deze waardering vertegenwoordigt een korting van 4,5-5x in vergelijking met concurrenten zoals Loblaw en Metro, die momenteel tegen hogere multiples in de markt worden verhandeld.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.