Op dinsdag heeft JPMorgan een nieuwe beoordeling afgegeven voor Eisai Co Ltd. (4523:JP) (OTC: ESALY), waarbij de rating is verlaagd van Overweight naar Neutral. Het bedrijf heeft ook het koersdoel voor Eisai aanzienlijk verlaagd naar JPY4.500 van het eerdere JPY11.000. Deze aanpassing komt nadat JPMorgan zijn verwachtingen voor de Amerikaanse verkoop van Eisai's Alzheimer-behandeling, Leqembi, heeft herzien.
De verlaging werd ingegeven door een herbeoordeling van het potentieel voor de verkoop van Leqembi in de Amerikaanse markt. Ondanks een zekere vraag naar Leqembi, wordt de beschikbaarheid van medische infuusstoelen, noodzakelijk voor het toedienen van de behandeling, gezien als een knelpunt. Eisai heeft zich ten doel gesteld om tegen eind 2024 19.000 infuusstoelen veilig te stellen en streeft ernaar dit aantal uit te breiden tot 26.000 tegen 2025. JPMorgan-analisten geloven echter dat in het huidige tempo hun eerdere verkoopprognoses waarschijnlijk niet gehaald zullen worden.
Verder werden er zorgen geuit over de brutomarge van Leqembi. Hoewel Eisai aanvankelijk had aangegeven dat het product een lage brutomarge zou hebben, heeft JPMorgan zijn brutomarge-aannames naar beneden bijgesteld vanwege de onzekere verbeteringssnelheid in de toekomst.
Vooruitkijkend verwacht JPMorgan dat de financiële resultaten van Eisai voor het fiscale jaar 2025 vlak zullen zijn ten opzichte van het voorgaande jaar, wat naar verwachting de aandelenkoers van het bedrijf negatief zal beïnvloeden vanaf het derde kwartaal van het fiscale jaar 2024. De prognose van het bedrijf voor de bedrijfswinst van Eisai in het fiscale jaar 2025 staat op JPY54,3 miljard, in tegenstelling tot de Bloomberg-consensusschatting van JPY71,2 miljard, die JPMorgan als enigszins optimistisch beschouwt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.