Deutsche Bank heeft vrijdag zijn vooruitzichten voor DS Smith Plc (SMDS:LN) (OTC: DITHF) bijgewerkt, waarbij het koersdoel werd verhoogd van GBP4,00 naar GBP5,80, terwijl de Hold-rating voor het aandeel werd gehandhaafd. Het herziene koersdoel volgt op de financiële resultaten van het bedrijf over de eerste helft van het boekjaar 2025.
DS Smith rapporteerde een groepsomzet van £3.371 miljoen, een daling van 4% op jaarbasis en een daling van 2% op basis van constante wisselkoersen. Dit werd toegeschreven aan een combinatie van factoren, waaronder een like-for-like volumegroei van 2% en lagere verkoopprijzen. De aangepaste EBIT daalde naar £221 miljoen, een daling van 39% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, en 38% op basis van constante wisselkoersen.
De aanzienlijke verandering in de aangepaste EBIT was voornamelijk te wijten aan de vertraging in de aanpassing van verpakkingsprijzen om de stijging van de inputkosten te compenseren, wat verantwoordelijk was voor meer dan 90% van de EBIT-verandering ten opzichte van de eerste helft van het boekjaar 2024. Als gevolg hiervan bedroeg de aangepaste EBIT-marge 6,6%, een daling ten opzichte van 10,4% in het voorgaande jaar. De aangepaste winst per aandeel daalde ook met 53% tot 8,3p, en met 52% op basis van constante wisselkoersen. Desondanks kondigde DS Smith een interim-dividend per aandeel aan van 6,2p, een stijging van 3% op jaarbasis.
Voor de tweede helft van het boekjaar 2025 verwacht DS Smith een bescheiden volumegroei van ongeveer 2%. Het bedrijf heeft ook opeenvolgende prijsstijgingen tot nu toe opgemerkt, die naar verwachting zullen bijdragen aan een verbeterde aangepaste EBIT.
Ondanks de geschiedenis van DS Smith in het effectief doorberekenen van kosten, heeft de recente trend van prijsdeflatie Deutsche Bank voorzichtiger gemaakt met betrekking tot het vermogen van het bedrijf om dit proces in de komende kwartalen voort te zetten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.