Op maandag heeft Deutsche Bank zijn standpunt over Dana Holding (NYSE: DAN) aangepast door het aandeel te upgraden van Hold naar Buy en het koersdoel aanzienlijk te verhogen naar $19,00 van de eerdere $9,00. De herziening volgt op Dana's aankondiging van de afstoting van zijn Off-highway activiteiten, waarvan wordt verwacht dat het aanzienlijke contanten zal opleveren voor schuldvermindering en mogelijk binnenkort kapitaal zal teruggeven aan aandeelhouders.
Het aandeel heeft een sterke momentum getoond en is volgens InvestingPro gegevens in de afgelopen week bijna 10% gestegen. Deze gegevens laten ook zien dat het bedrijf al 13 jaar op rij dividenduitkeringen heeft gehandhaafd.
De verkoop van het Off-highway segment zal naar verwachting ongeveer $2,5 miljard opleveren, gebaseerd op een geschatte 6x EBITDA multiple. Deze opbrengsten zijn bedoeld voor schuldaflossing, wat de huidige schuld-eigen vermogen ratio van 2,02x aanzienlijk zou kunnen verbeteren.
Bovendien heeft Dana een kostenbesparingsplan van $200 miljoen onthuld, gericht op het behoud van zijn EBITDA-marge tussen 8-8,5%, ondanks de verwachte verwatering van de marges in het hele bedrijf door de desinvestering.
De kostenbesparende maatregelen zullen naar verwachting gedeeltelijk in 2025 worden gerealiseerd, met het resterende deel in 2026. De analyse van Deutsche Bank suggereert dat deze strategische zetten Dana's financiële positie zullen versterken. De optimistische vooruitzichten van de bank worden weerspiegeld in het verdubbelde koersdoel, dat nu gebaseerd is op een 4,5x Pro Forma 2025 EBITDA multiple.
De strategische beslissingen van Dana Holding, waaronder de desinvestering en kostenbesparingsinitiatieven, worden gezien als cruciale stappen naar het verbeteren van de balans van het bedrijf en het vergroten van de aandeelhouderswaarde. Met deze acties voorziet Deutsche Bank een hoger potentieel opwaarts potentieel voor Dana's aandelen, wat leidt tot de upgrade naar een Buy-rating.
In ander recent nieuws heeft Dana Holding Corporation belangrijke ontwikkelingen doorgemaakt. Barclays heeft Dana's aandeel geüpgraded van Equalweight naar Overweight, wijzend op onderwaardering en een verbeterend vooruitzicht. Dit komt ondanks het feit dat Dana's EBITDA-groei niet aan de marktverwachtingen voldoet, waarbij de projecties voor 2024 nu onder de $900 miljoen vallen.
Er hebben ook recente leiderschapsveranderingen plaatsgevonden bij Dana, met de benoeming van R. Bruce McDonald als de nieuwe voorzitter en CEO. Bovendien is het bedrijf van plan zijn Off-Highway activiteiten te verkopen, een zet gericht op het stroomlijnen van de operaties en het focussen op de markten voor lichte en commerciële voertuigen. Dana lanceert ook een kostenbesparingsplan van $200 miljoen, gericht op een vermindering van de verkoop-, algemene en administratieve kosten.
Ondanks deze strategische verschuivingen bevestigt Dana zijn volledige jaarprognose voor 2024, met een verwachte omzet tussen $10,2 en $10,4 miljard, een aangepaste EBITDA van $855 tot $895 miljoen, en een vrije kasstroom van $90 tot $110 miljoen. In Q3 rapporteerde Dana een omzet van $2,476 miljard, wat lager was dan de Bloomberg consensus maar de consensus voor aangepaste EBITDA overtrof met $232 miljoen.
Tot slot heeft JPMorgan zijn financiële vooruitzichten voor Dana aangepast door het koersdoel te verlagen maar de Overweight-rating op het aandeel te handhaven. Deze recente ontwikkelingen benadrukken Dana's focus op operationele efficiëntie en kostenbeheersing te midden van uitdagende marktomstandigheden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.