Op vrijdag handhaafde Morgan Stanley zijn Overweight-rating voor Costco Wholesale (NASDAQ:COST) en verhoogde het koersdoel naar €1.150 van de eerdere €950. Het nieuwe koersdoel is gebaseerd op ongeveer 56 keer de verwachte winst per aandeel (EPS) voor kalenderjaar 2026 van €20,84, een stijging ten opzichte van de eerdere waardering van 47 keer de voorspelde EPS van €20,35. Momenteel handelend tegen een koers-winstverhouding van 59,65 en dicht bij het 52-weeks hoogtepunt van €1.007,80, heeft Costco opmerkelijke marktprestaties laten zien met een rendement van 50,61% sinds het begin van het jaar.
De aanpassing weerspiegelt het vertrouwen van Morgan Stanley in Costco's versnellende winstmomentum, aangezien de markt de voorkeur geeft aan bedrijven met sterke zichtbaarheid en het vermogen om te gedijen te midden van uitdagingen in de sector. De analisten van het bedrijf geloven dat de koers-winstverhouding (K/W) van 56 voor Costco gerechtvaardigd is door zijn consistente prestaties en potentieel voor winstgroei.
Volgens InvestingPro handhaaft Costco een "UITSTEKENDE" financiële gezondheidsscore en heeft het een gestage omzetgroei van 5,02% laten zien over de afgelopen twaalf maanden. Voor diepere inzichten in Costco's waardering en groeimetrieken kunnen beleggers toegang krijgen tot het uitgebreide Pro Research Report, exclusief beschikbaar op InvestingPro.
Costco's robuuste staat van dienst op het gebied van stabiliteit en de verwachte winstgroei op middellange termijn hebben ertoe geleid dat Morgan Stanley een doelmultiple ondersteunt die 2,3 keer groter is dan de K/W van de S&P 500, wat aan de bovenkant van Costco's historische bereik ligt. Dit wordt gezien als passend gezien de gevestigde geschiedenis van veerkracht van het bedrijf.
De prognoses van het bedrijf voor Costco omvatten een totale vergelijkbare omzetgroei van ongeveer 5,8% in het fiscale jaar 2025, met een uitbreiding van de winst voor rente en belastingen (EBIT) marge van ongeveer 16 basispunten, gedreven door verbeteringen in de brutomarge. Dit zal naar verwachting resulteren in een EBIT-groei van ongeveer 13% en een EPS-groei van ongeveer 14%.
Vooruitkijkend naar het fiscale jaar 2026 verwacht Morgan Stanley een totale vergelijkbare omzetstijging van ongeveer 6,4%, een EBIT-marge-uitbreiding van ongeveer 8 basispunten, en een EBIT- en EPS-groei van ongeveer 11% en 10%, respectievelijk. Voor het fiscale jaar 2027 verwacht het bedrijf een voortzetting van deze positieve trend met een totale vergelijkbare omzetgroei van ongeveer 6,6%, een lichte EBIT-marge-uitbreiding, en een groei van 10% in zowel EBIT als EPS.
InvestingPro gegevens onthullen dat Costco's sterke marktpositie wordt ondersteund door zijn marktkapitalisatie van €440,72 miljard en consistente dividenduitkeringen die 21 opeenvolgende jaren zijn gehandhaafd. Abonnees hebben toegang tot 15+ aanvullende ProTips en gedetailleerde financiële metrieken om meer geïnformeerde investeringsbeslissingen te nemen.
Het bedrijf erkent echter ook potentiële risico's voor zijn prognose, waaronder een vertraging in vergelijkbare groei als gevolg van verminderde consumentenbestedingen, beperkte marge-uitbreiding als Costco ervoor kiest om efficiëntiewinsten te herinvesteren in concurrerende prijzen, en een vertraging in de ledengroei. Ondanks deze risico's ziet Morgan Stanley een gunstige risico/rendement-balans met een opwaarts potentieel van ongeveer 37% en een neerwaarts risico van ongeveer 14% in respectievelijk hun optimistische en pessimistische scenario's, en een opwaarts potentieel van 16% naar het nieuwe koersdoel van €1.150.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.