Op dinsdag uitte Citi een positieve kijk op de Amerikaanse halfgeleidersector, waarbij werd aangegeven dat de recente neergang zijn einde nadert en dat het binnenkort een gunstig moment kan zijn om in de sector te investeren.
Na een periode waarin de consensusschattingen tijdens het resultatenseizoen met 11% daalden en de SOX-index een daling van 9% doormaakte, voornamelijk beïnvloed door de prestaties van Microchip Technology Inc. (MCHP), NXP Semiconductors (NASDAQ:NXPI) en Intel Corp . (NASDAQ:INTC), geloven de analisten van Citi nu dat de sector klaar is voor een verschuiving van de focus naar 2025.
Het bedrijf verwacht een stijging van 9% op jaarbasis in de wereldwijde halfgeleiderverkopen in 2025, voortbouwend op een groei van 17% in 2024. De huidige neergang in de industriële eindmarkt zal naar verwachting binnenkort afzwakken, en de correctie in de automotive eindmarkt zal naar verwachting in de eerste helft van 2025 worden afgerond. Volgens Citi blijft de resterende 75% van de halfgeleidervraag robuust.
De analisten van Citi adviseren beleggers om te beginnen met het opbouwen van posities in halfgeleideraandelen, waarbij een meer agressieve benadering wordt geadviseerd naarmate het eerste kwartaal van 2025 nadert.
Het bedrijf heeft een 'koop'-rating gegeven aan verschillende bedrijven binnen de sector, waaronder Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI), Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ:AMD), Broadcom Inc. (AVGO), Microchip Technology Inc. (MCHP), Micron Technology Inc. (NASDAQ:MU), Texas Instruments Incorporated (NASDAQ:TXN), NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) en KLA Corporation (KLAC).
Beleggers worden aangemoedigd om deze aandelen met een koop-rating te overwegen terwijl de halfgeleiderindustrie door de huidige uitdagingen navigeert en zich beweegt naar een potentieel herstel in de komende jaren. De analyse van Citi suggereert dat het ergste van de uitverkoop mogelijk ten einde loopt, waardoor er een kans ontstaat voor investeringen voorafgaand aan de verwachte groei in de halfgeleidermarkt.
In ander recent nieuws heeft Texas Instruments (TI) een reeks belangrijke ontwikkelingen gemeld. Het bedrijf is begonnen met de productie van op galliumnitride (GaN) gebaseerde vermogenshalfgeleiders in zijn faciliteit in Aizu, Japan, waardoor de GaN-productiecapaciteit verviervoudigd is.
Deze stap maakt deel uit van TI's doel om tegen 2030 meer dan 95% van zijn GaN-chipproductie te internaliseren. Daarnaast schaalt TI zijn GaN-chips op naar hogere voltages om de energie-efficiëntie en omvang in toepassingen zoals robotica en hernieuwbare energie verder te verbeteren.
Op financieel vlak rapporteerde TI gemengde resultaten voor het derde kwartaal van 2024 met een sequentiële omzetstijging van 9% naar €3,85 miljard, ondanks een daling van 8% op jaarbasis. De CFO van het bedrijf, Rafael Lizardi, meldde een brutowinst van €2,29 miljard en een nettowinst van €1,28 miljard, wat neerkomt op €1,35 per aandeel. In het afgelopen jaar keerde Texas Instruments €4,77 miljard terug aan aandeelhouders, inclusief een dividendverhoging van 5%.
Wat analistenrapporten betreft, heeft BofA Securities zijn koersdoel voor Texas Instruments herzien, waarbij het is verlaagd van €201,61 naar €197,03, terwijl de Neutral-rating wordt gehandhaafd. De herziening weerspiegelt zorgen over de omzetgroei van het bedrijf en de druk op de marges, vooral in het grootste segment. Deze recente ontwikkelingen geven inzicht in de prestaties van het bedrijf en de marktverwachtingen.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op Citi's positieve vooruitzichten voor de halfgeleidersector, bieden recente gegevens van InvestingPro verdere context voor Texas Instruments Incorporated (TXN), een van de bedrijven met een koop-rating genoemd in het rapport. Ondanks de recente uitdagingen in de sector heeft TXN veerkracht getoond, met een sterke totale koersrendement van 50,84% over het afgelopen jaar en een koers dicht bij het 52-weken hoogtepunt op 97,95% van dat piek.
InvestingPro Tips benadrukken de financiële stabiliteit en aandeelhoudersvriendelijke beleid van TXN. Het bedrijf heeft 54 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen gehandhaafd en heeft 21 opeenvolgende jaren het dividend verhoogd, wat een toewijding aan het creëren van aandeelhouderswaarde laat zien, zelfs tijdens industriële neergang. Deze consistente dividendgroei sluit aan bij Citi's visie dat de sector een keerpunt nadert, waardoor het een aantrekkelijke optie is voor beleggers die zowel groeipotentieel als inkomen zoeken.
Beleggers moeten echter opmerken dat TXN momenteel tegen een hoge K/W-verhouding van 40,77 handelt (gecorrigeerd voor de laatste twaalf maanden), wat mogelijk het marktoptimisme over toekomstige groeivooruitzichten weerspiegelt. Deze waardering moet worden bekeken in het licht van Citi's projecties voor het herstel en de groei van de halfgeleiderindustrie in 2025.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 18 aanvullende tips voor Texas Instruments, die een uitgebreid beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf terwijl de halfgeleidersector zich voorbereidt op een mogelijke opleving.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.