Op donderdag heeft Citi zijn standpunt over Rapid7, een aan de NASDAQ genoteerd cyberbeveiligingsbedrijf, aangepast door het koersdoel te verlagen naar $50 van de eerdere $52, terwijl het koopadvies voor de aandelen van het bedrijf werd gehandhaafd. De aanpassing komt te midden van een periode van frustratie over de gematigde groei van de jaarlijks terugkerende omzet (ARR) van het bedrijf, die slechts een stijging van 6% op jaarbasis liet zien.
Ondanks een aanzienlijke outperformance in operationele winstmarge (OPM) en winst per aandeel (EPS), heeft de gematigde ARR-groei, in combinatie met een kwartaal-op-kwartaal krimp in netto nieuwe ARR, een schaduw geworpen over het aandeel van Rapid7 en de bredere markt voor kwetsbaarheidsbeheer (VM).
De analist van Citi merkte op dat de inspanningen van het bedrijf om de activiteiten te stabiliseren hardnekkig weerstand bieden tegen het tonen van een duidelijk herstel in momentum, gehinderd door verlengde dealcycli en budgetbeperkingen, vooral in Noord-Amerika binnen de middenmarkt- en grote ondernemingssegmenten.
De interne reorganisatie en heruitlijning van de go-to-market strategie van Rapid7, samen met nieuwe productbundels en verpakkingslanceringen, hebben nog niet de verwachte ommekeer opgeleverd. De vertraagde erkenning door het bedrijf van de aanhoudende uitdagingen leidde tot een verlaging van de prognose voor ARR, waarbij de verwachtingen werden getemperd van een ambitieuze viervoudige toename van de netto nieuwe ARR in de tweede helft van het jaar naar een bescheidener twee- tot drievoudige.
De voorlopige ARR-schatting voor het kalenderjaar 2025 suggereert een groei in het midden van de single digits en een piekwinstgevendheid, wat geen vertrouwen wekt in onmiddellijke schattingsherzieningen of waarderingsherstel. Volgens de Citi-analist zal het scepticisme van beleggers waarschijnlijk aanhouden totdat het bedrijf consistentere prestatieverbeteringen kan laten zien.
Ondanks het lagere koersdoel en de uitdagingen waarmee Rapid7 wordt geconfronteerd, gelooft Citi dat de waardering van het aandeel onder 5x exit multiple en de mogelijkheid van activistische betrokkenheid een vangnet bieden, wat de blijvende aanbeveling van het aandeel met een koopadvies rechtvaardigt.
In ander recent nieuws rapporteerde het cyberbeveiligingsbedrijf Rapid7 een stijging van 9% op jaarbasis in de jaarlijks terugkerende omzet (ARR), die $816 miljoen bereikte, voornamelijk dankzij zijn directe detectie- en responsbedrijf. De ARR van het bedrijf aan het einde van het jaar wordt verwacht tussen $850 miljoen en $860 miljoen te liggen, wat een groei van 6% tot 7% op jaarbasis aangeeft.
Te midden van deze positieve financiële groei begon Jefferies de dekking van Rapid7 met een koopadvies, waarbij het gevestigde platform van het bedrijf in de beveiligingssector werd erkend. DA Davidson handhaafde echter een neutrale houding ten opzichte van Rapid7, ondanks het verhogen van het koersdoel naar $35,00 nadat Jana Partners zijn stemrecht in het bedrijf had verhoogd tot 13%.
Tegelijkertijd paste RBC Capital zijn standpunt over Rapid7 aan, waarbij de rating van Outperform naar Sector Perform werd verlaagd, verwijzend naar verwachte marktconsolidatie en toegenomen concurrentie. Daarnaast introduceerde Rapid7 het Command Platform op Black Hat, gericht op het verbeteren van risicozichtbaarheid en klantbehoud.
Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen die de koers van Rapid7 in het cyberbeveiligingslandschap vormgeven.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro-gegevens bieden aanvullende context voor de financiële situatie van Rapid7, in lijn met de analyse van Citi. Ondanks de uitdagingen die in het artikel worden belicht, blijft de omzetgroei van Rapid7 positief, met een stijging van 10,05% over de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2023. Deze groei, hoewel bescheiden, ondersteunt de inspanningen van het bedrijf voor bedrijfsstabilisatie.
InvestingPro Tips onthullen dat Rapid7 naar verwachting dit jaar winstgevend zal zijn, wat een positief teken zou kunnen zijn voor beleggers die zich zorgen maken over de financiële gezondheid van het bedrijf. Het is echter vermeldenswaard dat 4 analisten hun winstverwachtingen naar beneden hebben bijgesteld voor de komende periode, wat de voorzichtige vooruitzichten weerspiegelt die in het artikel worden genoemd.
De hoge winstmultiple van het bedrijf, zoals aangegeven door een andere InvestingPro Tip, sluit aan bij de visie van Citi op de waardering van het aandeel. Dit suggereert dat beleggers nog steeds toekomstig groeipotentieel inprijzen, ondanks de huidige uitdagingen in ARR-groei.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 5 aanvullende tips voor Rapid7, die een dieper inzicht geven in de financiële positie van het bedrijf en de marktverwachtingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.