Op woensdag heeft Citi de aandelen van Bausch & Lomb Corporation (NYSE:BLCO) verlaagd van Kopen naar Neutraal en het koersdoel aangepast van $24 naar $22. De verlaging volgt op een evaluatie van de prestaties van het bedrijf sinds de afsplitsing van moederbedrijf Bausch Health in 2022.
Bausch & Lomb, dat voor 88% in handen blijft van Bausch Health, heeft zijn aandelen het grootste deel van het jaar zien onderpresteren, met een opmerkelijke stijging van ~19% jaar-tot-datum, voornamelijk gedreven door speculatie over een mogelijke verkoop die in september werd gemeld.
Het bedrijf heeft gebruik gemaakt van nieuwe producten, vooral in de Vision Care-sector, waar zijn dagelijkse SiHy-lenzen marktaandeel hebben gewonnen. Verwacht wordt dat Bausch & Lomb zijn groeimomentum zal voortzetten met de lancering van premium intraoculaire lenzen (IOL's) tot 2025, wat het Surgical-segment zou moeten versterken.
Bovendien wordt verwacht dat de producten van het bedrijf in de categorie droge ogen, Miebo en Xiidra, zullen bijdragen aan de groei in het komende jaar, hoewel er zorgen zijn over de impact van de Inflation Reduction Act en Medicare-kortingen op Xiidra.
Ondanks de solide fundamentele positie van het bedrijf en redelijke omzetgroeiverwachtingen voor FY25, merkt Citi op dat het aanhoudende meerderheidsbelang van Bausch Health een voortdurende last is geweest sinds de beursgang. Bovendien, hoewel de mogelijkheid van een overname van het bedrijf opwaarts potentieel voor het aandeel zou kunnen bieden, is er geen zekerheid dat een dergelijke gebeurtenis zal plaatsvinden.
Het herziene koersdoel van $22 is gebaseerd op een multiple van 12-13x van de geschatte EBITDA voor 2025, wat de balans weerspiegelt tussen potentiële groeifactoren en de risico's en onzekerheden waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd.
In ander recent nieuws heeft Bausch & Lomb de aandacht getrokken vanwege zijn indrukwekkende financiële prestaties. Het bedrijf rapporteerde een aanzienlijke jaar-op-jaar stijging van 19% in de omzet voor het derde kwartaal van 2024, tot $1,196 miljard. Deze robuuste groei werd grotendeels gedreven door de succesvolle lancering van producten zoals Miebo en Xiidra, en het contactlenzensegment, met name SiHy Dailies, dat een jaar-op-jaar stijging van 79% zag.
In reactie op deze sterke resultaten verhoogde Bausch & Lomb zijn omzetverwachting voor het volledige jaar 2024. Het bedrijf heeft ook $400 miljoen aan nieuwe termijnleningen veiliggesteld, volgens een recente SEC-aangifte, wat het bedrijf extra financiële flexibiliteit biedt. Ondanks de sterke prestaties van het bedrijf verlaagde Morgan Stanley het aandeel van Overweight naar Equalweight, waarbij werd gewezen op de aanzienlijke waardering van het aandeel in het afgelopen jaar.
Analisten van H.C. Wainwright en Stifel hebben ook hun mening gegeven over de recente ontwikkelingen bij Bausch & Lomb. H.C. Wainwright verhoogde het koersdoel naar $23,00 van het vorige doel van $22,00, terwijl Stifel een Hold-rating handhaafde met een consistent koersdoel van $19,00. Deze recente ontwikkelingen benadrukken Bausch & Lomb's strategische focus op producten met hoge marges en operationele efficiëntie, die hebben bijgedragen aan de groei en financiële hefboomwerking.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.