Op dinsdag verhoogde Citi-analist Jason Bazinet het koersdoel voor Spotify (NYSE:SPOT) Technology S.A. (NYSE:SPOT), het populaire audiostreaming platform, naar $500 van de eerdere $370, terwijl hij een neutrale houding ten opzichte van het aandeel handhaafde. Deze aanpassing weerspiegelt een uitgebreide update van de waarderingsmethode van het bedrijf voor Spotify.
De herziening van het koersdoel komt doordat Citi verschillende veranderingen in zijn waarderingsmodel opneemt. Bazinet detailleerde de wijzigingen, waaronder het verlengen van het waarderingsjaar van 2025 naar 2026, het toevoegen van Spotify's netto contanten en investeringen aan de waardering, en het baseren van de waardering op Spotify's genormaliseerde vrije kasstroom (FCF). De berekening van de genormaliseerde FCF sluit met name tijdelijke belastingvoordelen uit die verband houden met netto operationele verliezen (NOL's).
Ondanks de aanzienlijke verhoging van het koersdoel blijft de neutrale vooruitzicht van Citi op de aandelen van Spotify ongewijzigd. Bazinet legde uit dat hoewel het bedrijf de kracht van Spotify's bedrijfsstrategie en het potentieel om succesvol te blijven opereren erkent, zij geloven dat de huidige aandelenkoers al een evenwicht tussen risico en rendement weerspiegelt.
Het bijgewerkte koersdoel van $500 vertegenwoordigt een aanzienlijke verhoging ten opzichte van het vorige cijfer, wat duidt op een optimistischer beeld van Spotify's financiële vooruitzichten in de komende jaren. De nieuwe waardering houdt rekening met de kaspositie en investeringsportefeuille van het bedrijf, die nu worden gezien als integrale componenten van Spotify's totale waarde.
In zijn opmerkingen uitte Bazinet vertrouwen in Spotify's strategische richting en uitvoeringscapaciteiten. De beslissing om een neutrale beoordeling te handhaven geeft echter aan dat Citi, ondanks het groeipotentieel, voorzichtigheid adviseert omdat de aandelenkoers mogelijk al rekening houdt met de verwachte positieve ontwikkelingen.
In ander recent nieuws heeft Spotify Technology SA resultaten over het derde kwartaal gerapporteerd, waarbij een toename in gebruikersschattingen werd gezien, maar een lichte tekortkoming in inkomsten als gevolg van tegenwind in wisselkoersen. TD Cowen verhoogde het koersdoel van Spotify naar $416 op basis van deze prestaties en de veelbelovende margevooruitgang van het bedrijf.
Andere financiële bedrijven, waaronder Canaccord Genuity, Piper Sandler en Benchmark, verhoogden ook hun koersdoelen voor Spotify, waarbij ze respectievelijk sterke winstgevendheidsresultaten, aanzienlijke groei in brutomarges en robuuste abonnementengroei citeerden.
Het premium abonnementsbedrijf van het bedrijf vertoonde aanzienlijke groei, waarbij de gemiddelde omzet per gebruiker (ARPU) met 11% steeg op jaarbasis. Spotify's gebruikersbasis groeide ook met 14 miljoen tot 640 miljoen, terwijl het aantal abonnees met 6 miljoen steeg tot in totaal 252 miljoen. Voor het vierde kwartaal verwacht het bedrijf aanhoudende groei, met een projectie van een toename in maandelijks actieve gebruikers (MAU) tot 665 miljoen en abonnees tot 260 miljoen.
Deze recente ontwikkelingen weerspiegelen de strategische focus van het bedrijf op duurzame winstgevendheid. Ondanks deze positieve vooruitzichten hebben verschillende analisten, waaronder die van Piper Sandler en Canaccord Genuity, gesuggereerd dat de huidige aandelenkoers het bedrijf volledig waardeert, wat duidt op een voorzichtige houding ten aanzien van de toekomstige prestaties van het aandeel.
InvestingPro Inzichten
Spotify's recente financiële prestaties en marktpositie sluiten aan bij Citi's optimistische herziening van het koersdoel. Volgens InvestingPro-gegevens blijft Spotify's omzetgroei sterk met 18,52% over de laatste twaalf maanden, met een opmerkelijke groei van 18,8% in het meest recente kwartaal. Deze robuuste groei van de topline ondersteunt de bullish outlook op de bedrijfsstrategie van het bedrijf.
InvestingPro Tips benadrukken dat verwacht wordt dat Spotify's netto-inkomen dit jaar zal groeien, en 10 analisten hebben hun winstverwachtingen naar boven bijgesteld voor de komende periode. Deze indicatoren suggereren een positieve winsttrajectorie, wat de hogere waardering die wordt geïmpliceerd door Citi's nieuwe koersdoel zou kunnen rechtvaardigen.
Beleggers moeten echter opmerken dat Spotify wordt verhandeld tegen een hoge K/W-verhouding van 127,3, wat in lijn is met Citi's neutrale houding ondanks het verhoogde koersdoel. De sterke prestaties van het aandeel blijken uit het rendement van 164,93% over het afgelopen jaar en het feit dat het momenteel dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt wordt verhandeld.
Voor degenen die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 21 aanvullende tips voor Spotify, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.