Op donderdag handhaafde Citi een Neutraal advies voor Fastly Inc. (NYSE:FSLY), maar verhoogde het koersdoel van $7,00 naar $9,00. Deze aanpassing volgt op Fastly's rapportage van een omzetgroei van 7% jaar-op-jaar, gelijk aan het niveau van het tweede kwartaal. Deze groei was deels te danken aan eenmalige gebeurtenissen en een opmerkelijke versnelling van 20% jaar-op-jaar in de omzet van klanten buiten de top 10, een stijging ten opzichte van 13% in het voorgaande kwartaal.
Ondanks deze positieve ontwikkelingen ondervond Fastly ook enkele uitdagingen. De Remaining Performance Obligations (RPO's) van het bedrijf daalden met 5% jaar-op-jaar, hoewel er een verbetering was ten opzichte van het vorige kwartaal dankzij betere contractverlengingen en pakketadoptie.
Bovendien daalde de Net Revenue Retention (NRR) van Fastly met 5 punten naar 105%. Citi wees erop dat de NRR naar verwachting tot minstens de eerste helft van 2025 de gevolgen zal blijven ondervinden.
Voor het kalenderjaar 2024 is de prognose van Fastly verhoogd, exclusief een voorspelde verlaging van de vrije kasstroom (FCF). De herziene prognose houdt rekening met de prestaties in het derde kwartaal en verwacht een vlakke omzet in het vierde kwartaal. Deze vooruitzichten omvatten de aanhoudende maar afnemende impact van uitdagingen met groot mediaverkeer en lagere operationele marges als gevolg van tegenwind in de brutomarge.
Vooruitkijkend naar 2025 ziet Citi potentieel voor een ommekeer bij Fastly, waarbij factoren worden genoemd zoals het faillissement van concurrenten, een rationelere prijsomgeving en een grotere discipline in de go-to-market strategie. Van de nieuwe Chief Revenue Officer (CRO) wordt verwacht dat hij inspanningen zal leiden om pakket- en beveiligings-SKU's op te schalen en het bedrijf te helpen de verkeersproblemen te overwinnen.
Citi blijft echter voorzichtig en stelt dat dit omkeerpotentieel "een grote uitdaging qua uitvoering" blijft. De bank geeft aan eerst tastbare verbeteringen in belangrijke prestatie-indicatoren te willen zien voordat ze de groeimogelijkheden van het bedrijf volledig onderschrijft.
In ander recent nieuws heeft Fastly updates aangekondigd in zijn statuten, waaronder nieuwe volmachtregels en aanvullende vereisten voor aandeelhouders die kandidaten of zakelijke voorstellen indienen.
DA Davidson en Piper Sandler hebben hun koersdoelen voor Fastly-aandelen aangepast, waarbij ze een Neutraal advies handhaven, als reactie op de omzetvooruitzichten en herstructureringsstrategie van het bedrijf.
Raymond James heeft het advies voor het Fastly-aandeel verlaagd van Strong Buy naar Market Perform, waarbij betere kansen elders worden genoemd. Het bedrijf gelooft dat het nog enkele kwartalen kan duren voordat Fastly's nieuwe initiatieven een positieve weerslag hebben op de omzet en vrije kasstroom van het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen aanvullend licht op de financiële situatie en marktprestaties van Fastly. Ondanks de uitdagingen die in de analyse van Citi worden genoemd, heeft Fastly over de afgelopen drie maanden een sterk rendement laten zien, met een totaal koersrendement van 19,3%. Dit sluit aan bij de recente omzetgroei en de mogelijke omkeerkansen die in het artikel worden genoemd.
InvestingPro Tips waarschuwen echter dat de RSI van Fastly suggereert dat het aandeel zich in overbought territorium bevindt, wat beleggers in overweging moeten nemen naast de recente koersstijging. Bovendien wordt niet verwacht dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat de aanhoudende uitdagingen en uitvoeringsrisico's weerspiegelt die in het rapport van Citi worden benadrukt.
Een positief punt is dat Fastly opereert met een gematigd schuldniveau en dat de liquide middelen de kortlopende verplichtingen overtreffen, wat mogelijk enige financiële flexibiliteit biedt bij het navigeren door de omkeerpogingen. Deze factoren kunnen het vermogen van het bedrijf ondersteunen om te investeren in groei-initiatieven en korte-termijn tegenwind te doorstaan.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse biedt InvestingPro 10 aanvullende tips voor Fastly, die diepere inzichten verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.