Op woensdag handhaafde Citi een koopadvies voor AutoZone (NYSE:AZO) en verhoogde het koersdoel van $3.500 naar $3.900.
De aanpassing komt na de prestaties van het bedrijf in het eerste kwartaal, waarbij het Do-It-For-Me (DIFM) segment groeide maar onder de verwachtingen bleef, terwijl de Do-It-Yourself (DIY) kant tekenen van verbetering vertoonde.
AutoZone ervoer ook aanhoudende sterkte in de handelsmarge en overtrof licht de verwachtingen voor de winst voor rente en belastingen (EBIT).
Het rapport erkent de uitdagingen waarmee beleggers in de DIFM-sector worden geconfronteerd en merkt op dat de versnelling van de groei hun geduld op de proef heeft gesteld.
"Naar onze mening vertegenwoordigt AZO nog steeds een van de aantrekkelijker gewaardeerde, kwalitatief hoogwaardige bedrijven in de detailhandel op dit moment," aldus de analisten.
Citi geeft aan dat AutoZone een strategisch plan heeft om verbetering in dit gebied te stimuleren. Het bedrijf verwacht ook dat de sector zal profiteren van de verbeterende financiële gezondheid van consumenten met een laag inkomen en stijgende onderdeleninflatiecijfers.
Hoewel AutoZone tegen een premie handelt in vergelijking met zijn historische gemiddelden, is de waardering aanzienlijk lager dan die van zijn grotere concurrent, O'Reilly Automotive (ORLY), en onder het gemiddelde van een groep hoogwaardige marktleiders in de detailhandel.
De verhoging van het koersdoel naar $3.900 is gebaseerd op ongeveer 23 keer de verwachte winst per aandeel (EPS) voor het fiscale jaar 2026, wat de hogere waarderingsmultiples van AutoZone's sectorgenoten weerspiegelt. De herhaling van het koopadvies komt na aanpassingen van de schattingen na de EPS-resultaten van het eerste kwartaal en de impact van zwakkere wisselkoersen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.