Op woensdag handhaafde Citi een Koop-advies voor het aandeel Coupang Inc (NYSE:CPNG) en verhoogde het koersdoel naar $31,00 van de eerdere $26,00. Deze aanpassing volgt op uitspraken van het management van Coupang over de verwachte druk op de marges van Product Commerce op korte termijn.
Deze druk wordt toegeschreven aan verhoogde investeringen in technologie en infrastructuurkosten, evenals seizoensgebonden kosten gerelateerd aan het weer. Ondanks deze factoren, die hebben geleid tot een daling van 30 basispunten kwartaal-op-kwartaal in de brutomarge van Product Commerce, blijft Citi's vooruitzicht voor het bedrijf positief op de lange termijn.
De positieve houding van het bedrijf wordt ondersteund door verschillende belangrijke observaties. Ten eerste heeft Coupang een wisselkoersneutrale omzetgroei van 20% jaar-op-jaar laten zien in zijn Product Commerce-segment, gekoppeld aan consistente winsten in marktaandeel. Daarnaast is het bedrijf erin geslaagd het EBITDA-verlies binnen zijn Developing Offerings-segment onder controle te houden, waarbij de run-rate onder de jaarlijkse richtlijn van een negatieve $750 miljoen blijft.
De analyse van Citi geeft aan dat hoewel er een risico is op winstnemingen, vooral nadat het aandeel van Coupang een aanzienlijke stijging van 66% jaar-tot-datum heeft doorgemaakt, de vooruitzichten op lange termijn gunstig lijken. Het bedrijf verwacht dat Coupang hefboomwerking zal genereren uit zijn investeringen in technologie en infrastructuur naarmate het bedrijf opschaalt. Deze verwachting is gebaseerd op de projectie van het management van langetermijnvoordelen van deze strategische investeringen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.