Op vrijdag handhaafde Raymond James een Market Perform-rating voor Broadcom Limited (NASDAQ:AVGO). Het bedrijf erkende de vierde kwartaalresultaten en de omzetvooruitzichten voor het eerste kwartaal van het bedrijf, die aan de verwachtingen voldeden. Dit komt op een moment dat de halfgeleidersector te maken heeft met intense concurrentie, waarbij belangrijke rivaal AMD een marktkapitalisatie van $211,7 miljard heeft en een sterke momentum laat zien met een verwachte omzetgroei van 13% voor het boekjaar 2024, volgens InvestingPro gegevens.
Het gesprek tijdens de earnings call dat de aandacht trok, ging over het potentieel van de Artificial Intelligence Serviceable Available Market (AI SAM) in 2027. Het management van Broadcom voorziet een kans van $60-90 miljard bij zijn drie hyperscale klanten, wat een aanzienlijke stijging is ten opzichte van de $15-20 miljard die voor 2024 wordt voorspeld.
De optimistische prognose van het bedrijf omvat inkomsten uit GPU's, aangepaste ASIC's (XPU's) en Networking IC's. Deze projectie is gebaseerd op de aanname dat elke klant een cluster van 1 miljoen GPU's of XPU's op een enkele fabric zal ontwikkelen. Broadcom breidt zijn bereik ook uit door met twee extra hyperscale klanten samen te werken, wat zijn bedienbare markt verder zou kunnen vergroten.
Volgens schattingen van het management zou de SAM kunnen groeien met een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van ongeveer 60% bij zijn drie belangrijkste klanten. Dit percentage komt overeen met de groeiverwachtingen in de algemene acceleratormarkt, zoals gezien bij concurrenten als AMD. Als Broadcom zijn huidige marktaandeel van meer dan 50% bij deze klanten behoudt, zou dit kunnen resulteren in een winst per aandeel (EPS) van $9-10 tegen 2027.
Ondanks deze projecties waarschuwde de analist dat het groeitraject richting de SAM van 2027 en de marktaandeelcijfers niet gegarandeerd stabiel zullen zijn, en dat het voorbarig kan zijn om volledig vertrouwen te stellen in deze langetermijndoelstellingen.
Bovendien wordt verwacht dat de aangepaste ASIC-business een periode van stagnatie zal doormaken met een gematigd groeivooruitzicht voor de eerste helft van 2025. De volatiliteit van de halfgeleidersector blijkt uit concurrenten zoals AMD, die een bèta van 1,64 laat zien, wat duidt op een hogere marktgevoeligheid dan gemiddeld.
Met het aandeel dat handelt tegen 33 keer de geschatte koers-winstverhouding (K/W) voor het boekjaar 2025, aarzelde Raymond James om beleggers aan te bevelen het aandeel tegen de huidige waardering na te streven. Het bedrijf gaf aan de voorkeur te geven aan andere bedrijven in de sector, zoals NVDA, MRVL, AMD, MU en SemiCaps, die ook betrokken zijn bij het datacenter AI-thema.
Voor diepere inzichten in halfgeleiderwaarderingen en uitgebreide analyses kunnen InvestingPro-abonnees toegang krijgen tot gedetailleerde financiële gezondheidsscores, schattingen van de reële waarde en expertonderzoeksrapporten die meer dan 1.400 Amerikaanse aandelen bestrijken, waardoor beleggers beter geïnformeerde beslissingen kunnen nemen in deze dynamische sector.
In ander recent nieuws is Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) in de schijnwerpers komen te staan vanwege verschillende ontwikkelingen. BofA Securities heeft zijn rating voor AMD aangepast van "Buy" naar "Neutral", waarbij zorgen worden geuit over toegenomen concurrentie in de kunstmatige intelligentie (AI) sector en mogelijke correcties in de verkoop van PC-processors.
Het bedrijf heeft ook het koersdoel voor de aandelen van AMD herzien naar $155 van het eerdere doel van $180. De verwachte winst per aandeel van het bedrijf is verlaagd voor de boekjaren 2025 en 2026, nu respectievelijk 13% en 23% onder de consensus.
Daarnaast is AMD's CEO, Lisa Su, door Time Magazine uitgeroepen tot CEO van het Jaar, als erkenning voor haar transformatief leiderschap. Bovendien heeft AMD aanzienlijke investeringen ontvangen van toonaangevende Amerikaanse halfgeleiderbedrijven, waaronder Nvidia Corp., AMD Ventures en Intel Capital, in Ayar Labs Inc., een bedrijf dat innoveert in optische datatransfer-technologie.
Northland heeft een "Outperform"-rating op AMD-aandelen gehandhaafd, waarbij een sterke stijging van de PC-vraag wordt voorspeld tegen 2025 vanwege Microsoft's beslissing om de ondersteuning voor Windows 10 te beëindigen. Dit zou potentieel een extra $1,0 miljard tot $1,7 miljard aan de omzet van AMD kunnen bijdragen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.