Op donderdag heeft BofA Securities zijn standpunt over Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD) aangepast, waarbij de rating werd verlaagd van "Kopen" naar "Neutraal". Het bedrijf herzag ook het koersdoel voor AMD-aandelen naar €155 van het eerdere doel van €180. De aanpassing komt voort uit zorgen over toegenomen concurrentie in de kunstmatige intelligentie (AI) sector en mogelijke correcties in de verkoop van PC-processors.
De downgrade heeft bijgedragen aan de recente marktdruk op AMD, waarbij InvestingPro gegevens een daling van 7,93% in de afgelopen week laten zien. Analistendoelen variëren momenteel van €146 tot €250, wat gemengde gevoelens over de vooruitzichten van het bedrijf weerspiegelt.
De analyse van BofA Securities suggereert dat AMD te maken heeft met verhoogde concurrentierisico's, vooral door de dominantie van NVIDIA in de AI-ruimte. Bovendien zou de groeiende trend waarbij cloudbedrijven de voorkeur geven aan aangepaste chips van fabrikanten zoals Marvell Technology Group en Broadcom Inc de groei van AMD's marktaandeel kunnen belemmeren.
Deze factoren hebben geleid tot een verlaging van de voorspelde winst per aandeel voor de boekjaren 2025 en 2026, met projecties die nu respectievelijk 13% en 23% onder de consensus liggen. Ondanks deze uitdagingen tonen InvestingPro gegevens aan dat AMD een sterke financiële gezondheid behoudt met een current ratio van 2,5 en gematigde schuldniveaus. De omzet van het bedrijf groeide met 9,88% in de laatste twaalf maanden, wat veerkracht aantoont in een concurrerende markt.
AMD's geprojecteerde winst per aandeel is verlaagd naar €4,43 voor het boekjaar 2025 en €5,51 voor 2026, een daling ten opzichte van de consensusschattingen van €5,09 en €7,11.
De verwachting van een mogelijke correctie in de eerste helft van het boekjaar 2025 voor PC-processors is een andere factor die bijdraagt aan de downgrade. Deze potentiële neergang wordt verwacht na een stijging van ongeveer 40% in AMD's client PC-verkopen in de tweede helft van het boekjaar 2024.
Ondanks deze uitdagingen erkent BofA Securities AMD's sterke staat van dienst op het gebied van uitvoering en het vermogen van het bedrijf om te profiteren van de aanhoudende moeilijkheden waarmee concurrent Intel Corporation wordt geconfronteerd. AMD's betrokkenheid bij de snel groeiende AI-markt wordt ook gezien als een positief element dat een omzetgroeitraject van 15-20% zou kunnen ondersteunen.
Het nieuwe koersdoel van €155 is gebaseerd op een 28-voudige multiple van AMD's verwachte winst voor het boekjaar 2026, wat in lijn is met de waarderingsmultiples van zijn concurrenten. Dit is een verandering ten opzichte van het eerdere koersdoel, dat was gebaseerd op een 38-voudige multiple van de verwachte winst van het bedrijf voor het boekjaar 2025.
Volgens de analyse van InvestingPro wordt AMD momenteel verhandeld in de buurt van zijn Fair Value, met een K/W-verhouding van 115,88. Voor diepere inzichten in AMD's waardering en 14+ aanvullende ProTips, waaronder gedetailleerde financiële gezondheidscores en uitgebreide onderzoeksrapporten, kunnen beleggers de volledige analyse op InvestingPro raadplegen.
In ander recent nieuws heeft Advanced Micro Devices (AMD) aanzienlijke vooruitgang geboekt in verschillende marktsectoren. De CFO van het bedrijf, Jean Hu, benadrukte AMD's groei in marktaandeel in de server CPU-markt, die in het laatste kwartaal 34% bereikte, wat wordt toegeschreven aan de consistente focus van het bedrijf op productinnovatie. Daarnaast heeft AMD's marktaandeel in de PC-markt 27% voor desktops en 19% voor mobiel bereikt.
Ondanks deze winsten erkende Hu dat AMD ondervertegenwoordigd is in de enterprise servermarkt in vergelijking met zijn aanwezigheid in de cloudmarkt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.