Op woensdag heeft BofA Securities zijn standpunt over Expedia Group Inc. (NASDAQ:EXPE) aangepast en het aandeel van het online reisbureau opgewaardeerd van Neutraal naar Koop. Bij deze opwaardering verhoogde het bedrijf ook het koersdoel voor de aandelen van Expedia van $187,00 naar $221,00.
De opwaardering werd beïnvloed door verschillende factoren die volgens BofA Securities gunstig kunnen zijn voor Expedia. Deze omvatten vroege tekenen van verbetering in Amerikaanse reistendensen, zoals aangegeven door RevPAR (Revenue per Available Room) en geaggregeerde credit- en debetkaartgegevens. Daarnaast merkte de analist op dat Expedia te maken heeft met gemakkelijke vergelijkingen in 2025 en dat de schattingen van Wall Street wijzen op een EBITDA-groei van 10% voor datzelfde jaar.
Een leiderschapsverandering bij Expedia met een nieuwe CEO aan het roer wordt ook gezien als een potentieel positief punt. De analist gelooft dat betere communicatie en uitvoering onder de nieuwe leiding langetermijninvesteerders ertoe zou kunnen aanzetten het aandeel te heroverwegen.
Een ander punt dat door BofA Securities wordt benadrukt, is het waarderingsverschil tussen Expedia en zijn concurrent, Booking Holdings Inc. (NASDAQ:BKNG). De groeiende EV/EBITDA-korting van Expedia ten opzichte van Booking, die 8x versus 19x bedraagt op basis van schattingen voor 2025, wordt opgemerkt ondanks de verwachtingen dat het groeiverschil tussen de twee bedrijven zal verkleinen (10% verwachte EBITDA-groei voor Expedia versus 12% voor Booking in 2025).
De aanpassing van het koersdoel naar $221 van $187 is gebaseerd op een combinatie van 10x de geschatte EBITDA voor 2026 en 17x de geschatte EPS voor 2026. Het bedrijf wees ook op Expedia's vrije kasstroom rendement, dat 10% bedraagt op basis van schattingen voor 2025, vergeleken met 13x voor eBay. BofA Securities heeft ook zijn inkomstenbeoordeling voor Expedia aangepast, van 8 (gelijk/lager) naar 9 (betaalt geen dividend in contanten).
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.