Op woensdag heeft BofA Securities zijn koersdoel voor Mondelez International (NASDAQ:MDLZ), een toonaangevend wereldwijd snackbedrijf, herzien en verlaagd naar $82,00 van het eerdere doel van $84,00. Ondanks de aanpassing van het koersdoel heeft het bedrijf een koopadvies op het aandeel gehandhaafd.
De aanpassing volgt op een gedetailleerde analyse van verschillende economische factoren die van invloed zijn op de activiteiten van Mondelez. BofA Securities noemde een grotere dan verwachte waardedaling van Latijns-Amerikaanse valuta's, met name de Mexicaanse peso en de Braziliaanse real, waarbij de voorspelde valuta-impact werd aangepast naar -11% van -9%.
Daarnaast heeft het bedrijf zijn verwachtingen voor de volumes in Noord-Amerika gematigd en gaat nu uit van een stijging van +2,5% in plaats van de eerder geschatte +5%. Deze wijziging houdt rekening met de tragere impact van veranderingen in verpakkingsgrootte op de resultaten van het bedrijf en komt ondanks een gemakkelijke jaar-op-jaar vergelijking voor het vierde kwartaal.
Verdere aanpassingen werden gedaan aan de brutomargeschattingen (GM) van Mondelez, die nu op 32,5% zijn gesteld, een daling ten opzichte van de eerdere schatting van 34,8%. Dit vertegenwoordigt een jaar-op-jaar daling van 540 basispunten. De verkoop-, algemene en administratieve kosten (SG&A) zullen naar verwachting slechts bescheiden stijgen ten opzichte van vorig jaar.
BofA Securities heeft ook zijn projectie voor de rentelasten van Mondelez herzien en verlaagd naar $75 miljoen van $110 miljoen om aan te sluiten bij recente kwartaaltrends. De geschatte belastingtarief werd verlaagd naar 20% van de eerdere 22,5%, waardoor het belastingtarief voor het hele jaar dichter bij 25% komt.
De gecombineerde impact van deze herzieningen zal naar verwachting resulteren in een daling van $0,13 per aandeel in de winst per aandeel (EPS) van Mondelez in het vierde kwartaal boven de operationele lijn. Verbeteringen onder de lijn, waaronder de verlaagde rentelasten en het belastingtarief, zullen naar verwachting echter een voordeel van $0,04 per aandeel opleveren.
In ander recent nieuws rapporteerde Mondelez International een robuust derde kwartaal in 2024, met een stijging van 5,4% in de organische netto-omzet en een aanzienlijke stijging van 28,6% in de aangepaste winst per aandeel. De ontwikkelde markten van het bedrijf ervaarden een groei van 5,6%, terwijl opkomende markten een stijging van 4,9% lieten zien.
Ondanks uitdagingen zoals merkboycots in sommige markten en stijgende cacaokosten, blijft Mondelez positief over zijn langetermijngroei, met name in het chocoladesegment.
Het bedrijf heeft onlangs ook een meerderheidsbelang verworven in Evirth, een leider in Chinese taarten en gebak, met als doel zijn wereldwijde marktpositie te versterken. De overname maakt deel uit van Mondelez's strategisch plan voor 2025, dat onder meer gericht is op het realiseren van kostenefficiënties en het voortzetten van investeringen in merkontwikkeling.
De vooruitzichten van het bedrijf voor 2024 blijven ongewijzigd, waarbij duurzame groei wordt verwacht ondanks korte termijn obstakels. Bovendien is Mondelez van plan zich te concentreren op kernproductcategorieën, waarbij wordt voorspeld dat 90% van de omzet tegen 2030 afkomstig zal zijn van chocolade, koekjes en gebakken snacks.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van BofA Securities bieden recente gegevens van InvestingPro aanvullende context over de financiële positie van Mondelez International. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $92,33 miljard, wat zijn belangrijke aanwezigheid in de wereldwijde snackindustrie weerspiegelt. De koers-winstverhouding van Mondelez van 24,25 suggereert dat beleggers bereid zijn een premie te betalen voor zijn winsten, mogelijk vanwege zijn sterke marktpositie en groeiverwachtingen.
InvestingPro Tips benadrukken Mondelez's toewijding aan aandeelhoudersrendement, waarbij wordt opgemerkt dat het bedrijf zijn dividend 10 jaar achtereen heeft verhoogd. Dit wordt onderstreept door het huidige dividendrendement van 2,72% en een indrukwekkende dividendgroei van 10,59% over de afgelopen twaalf maanden. Deze cijfers sluiten aan bij het aanhoudende koopadvies van BofA, wat wijst op de financiële stabiliteit van het bedrijf en het potentieel voor waardecreatie op lange termijn.
De omzetgroei van 2,13% over de afgelopen twaalf maanden, hoewel bescheiden, ondersteunt BofA's aangepaste volumeverwachtingen voor Noord-Amerika. Bovendien biedt de brutowinstmarge van Mondelez van 38,77% context voor BofA's herziene brutomargeschattingen, wat suggereert dat het bedrijf relatief sterke prijszettingsmacht behoudt ondanks economische tegenwind.
Voor beleggers die een dieper inzicht willen in de financiële gezondheid en het groeipotentieel van Mondelez, biedt InvestingPro 14 aanvullende tips, die een uitgebreid beeld geven van de vooruitzichten van het bedrijf in de dynamische snackvoedingsmarkt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.