Op donderdag handhaafde BofA Securities zijn koopadvies en koersdoel van INR260,00 voor het aandeel Gail (India) Ltd. (GAIL:IN) (OTC: GAILF), ondanks het feit dat de kwartaalresultaten van het bedrijf voor het tweede kwartaal van het boekjaar 2025 (2QFY25) onder de consensusverwachtingen van Bloomberg bleven. De standalone winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) van GAIL werd gerapporteerd op INR37 miljard, wat 7% lager was dan verwacht.
De winst voor rente en belastingen (EBIT) van de aardgas (NG) marketingdivisie zag een aanzienlijke kwartaal-op-kwartaal daling van 35%, uitkomend op INR13,3 miljard. Deze daling werd toegeschreven aan een sequentiële volumedaling van 3%, waarbij het vorige kwartaal verhoogde niveaus had gezien door een hogere energievraag. Daarnaast werd de winstgevendheid beïnvloed door een verminderde arbitragemogelijkheid tussen Henry Hub-gekoppelde gasbronnen en de verkoop van aan ruwe olie gekoppeld gas.
Ondanks deze uitdagingen in het NG-marketingsegment toonde het NG-transmissiesegment van GAIL veerkracht, met een EBIT die robuust bleef op INR14 miljard, een lichte daling van 3% ten opzichte van het vorige kwartaal. De transmissievolumes bleven relatief stabiel vergeleken met het voorgaande kwartaal.
Het rapport belichtte ook de prestaties in andere segmenten van GAIL's activiteiten. De transmissievolumes van vloeibaar petroleumgas (LPG) toonden een jaar-op-jaar stijging van 1%, tot 1.124 kiloton, wat ook een kwartaal-op-kwartaal stijging van 6% betekende.
De productie in het petrochemische (Petchem) segment kende een scherpe jaar-op-jaar stijging naar 234 kiloton, een toename van 46% vergeleken met het eerste kwartaal van FY25. Deze sprong in productie volgde op een geplande onderhoudsonderbreking in april 2024. De EBITDA per ton voor het Petchem-segment werd gerapporteerd op $148, een aanzienlijke stijging ten opzichte van $88 in het eerste kwartaal van FY25.
Daarnaast steeg de productie van LPG en andere koolwaterstoffen (OHC) met 6% jaar-op-jaar naar 252 kiloton. De EBITDA per ton voor dit segment zag echter een kwartaal-op-kwartaal daling van 11% naar $131.
BofA Securities bevestigde zijn positieve standpunt over GAIL, waarbij het wees op een gunstige risico-rendementverhouding voor het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.