Op woensdag heeft BNP Paribas Exane zijn beoordeling van het aandeel Victrex Plc. (VCT:LN) (OTC: VTXPF) verhoogd van Neutraal naar Outperform, met een koersdoel van GBP14,60. Dit besluit volgt op de recente financiële resultaten en richtlijnen van het management van Victrex, die ondanks een 10% lagere consensus voor de tweede helft van 2024, leidden tot een koersstijging van 15%.
De analist van BNP Paribas Exane wijst erop dat Victrex momenteel tegen een relatief lage premie handelt in vergelijking met concurrenten, met een premie van 25% tegenover het vijfjaarsgemiddelde van 47%. Deze waardering wordt als onterecht beschouwd gezien de vooruitzichten van het bedrijf. Het bedrijf staat op het punt om boekjaar 2025 in te gaan als een hoogwaardig cyclisch aandeel dat potentieel voor volumegroei biedt, een laag prijsrisico heeft en minimale schulden.
De gunstige positie van Victrex wordt verder ondersteund door het potentieel voor vrije kasstroom generatie. In tegenstelling tot zijn concurrenten wordt verwacht dat Victrex een cyclus van lagere kapitaaluitgaven zal ingaan. In het licht van deze observaties heeft de analist de schattingen herzien om rekening te houden met een meer conservatieve volumegroei, maar heeft ook het koersdoel verhoogd naar 1.460p. Deze aanpassing weerspiegelt een verdisconteerde kasstroomoverdracht en een lagere gewogen gemiddelde kapitaalkost.
De opwaardering naar Outperform is een signaal van vertrouwen in de prestaties van Victrex bij het ingaan van het volgende boekjaar. De nieuwe richtlijnen van het management zijn een belangrijke factor geweest in het ondersteunen van de consensusverwachtingen, wat bijdraagt aan de positieve vooruitzichten voor het aandeel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.