Op vrijdag heeft een analist van ICICI Securities de aanbeveling voor Bharti Airtel Ltd (BHARTI:IN) verhoogd van Toevoegen naar Kopen, met een koersdoel van INR1.875,00. De opwaardering weerspiegelt een positieve kijk op de waardering van het bedrijf, ondersteund door sterke fundamenten. De prestaties van Bharti Airtel op vijf belangrijke parameters die de waarderingen van telecommunicatiebedrijven beïnvloeden, hebben een aanzienlijke verbetering laten zien, die mogelijk zal aanhouden of zelfs verder zal verbeteren.
Volgens de analyse wordt de ondernemingswaarde ten opzichte van de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EV/EBITDA) van Bharti Airtel, aangepast voor Indian Accounting Standards (Ind AS), geschat op 11,3 keer de verwachtingen voor het boekjaar 2026.
Deze waardering is aanzienlijk hoger dan die van zijn Aziatisch-Pacifische concurrenten (exclusief China), die tegen een mediane multiple van 7,1 keer handelen. De hogere waardering wordt gerechtvaardigd door de verwachte samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van de EBITDA van Bharti Airtel van 14,8% over de komende twee jaar, wat de verwachte CAGR van 4,5% voor zijn APAC-concurrenten overtreft.
De analist geeft er de voorkeur aan om telecommunicatiebedrijven te vergelijken op basis van het rendement op vrije kasstroom (FCF), een maatstaf voor hoeveel contanten een bedrijf genereert in verhouding tot zijn aandelenkoers. Het FCF-rendement van Bharti Airtel voor de schatting van het boekjaar 2026 is 6,7%, wat als redelijk wordt beschouwd in vergelijking met het rendement van 6% voor zijn APAC-tegenhangers.
De opwaardering naar Kopen geeft vertrouwen in het vermogen van Bharti Airtel om beter te presteren dan zijn regionale concurrenten, gebaseerd op solide financiële projecties en het potentieel van het bedrijf voor aanhoudende groei in de telecommunicatiesector. Het nieuwe koersdoel van INR1.875,00 suggereert een gunstige vooruitzicht voor de prestaties van het aandeel.
In ander recent nieuws heeft Bharti Airtel positieve aandacht gekregen van analisten vanwege robuuste winst- en omzetgroei. Bernstein SocGen handhaafde een Outperform-rating en verhoogde het koersdoel voor Bharti Airtel, waarbij werd gewezen op potentiële voordelen van tariefverhogingen en marktconsolidatie. In dezelfde lijn verhoogden Axis Capital Limited, Jefferies en Citi ook hun koersdoelen, verwijzend naar groei in verschillende sectoren en de potentiële impact van aankomende tariefverhogingen.
Airtel Payments Bank, eigendom van Bharti Airtel, rapporteerde een aanzienlijke stijging van 32% jaar-op-jaar in maandelijks transacterende gebruikers en een stijging van 43% in bruto handelswaarde. De winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) van de bank steeg met 102% vergeleken met dezelfde periode vorig jaar.
CLSA herhaalde zijn Outperform-rating voor Bharti Airtel, waarbij de sterke vrije kasstroom van het bedrijf werd benadrukt. De analyse van het bedrijf houdt geen rekening met de toegevoegde waarde van Airtel Payments Bank, ondanks dat Bharti Airtel een belang van 73% in de bank heeft.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.