Op dinsdag is Bernstein SocGen Group begonnen met de dekking van Coca-Cola Hellenic (CCH:LN) (OTC: CCHGY), waarbij ze een Outperform-rating toekennen en een koersdoel van GBP34,50 vaststellen. Het bedrijf voorspelt een genormaliseerde netto-omzetgroei van 7,7%, gedreven door prestaties in opkomende en ontwikkelende markten, wat naar verwachting de lagere groei in gevestigde markten gedeeltelijk zal compenseren.
De analist verwacht een uitbreiding van de winstmarge voor Coca-Cola Hellenic, vergelijkbaar met die van Coca-Cola European Partners (CCEP), en verwacht dat de teruggave van contanten aan aandeelhouders zal bijdragen aan een genormaliseerde winst per aandeel (EPS) met een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van ongeveer 13%. Deze projectie plaatst de verwachtingen van Bernstein boven de huidige marktconsensus.
Ondanks potentiële risico's in verband met wisselkoersen, met name met betrekking tot de Nigeriaanse Naira (NGN) en de Egyptische Pond (EGP), en de uitdagingen van het op afstand beheren van een Russische onderneming zonder geldrepatriëring, gelooft de analist dat het aandeel ondergewaardeerd is.
Het aandeel van Coca-Cola Hellenic heeft de afgelopen drie jaar een devaluatie ondergaan. De analyse van Bernstein suggereert echter dat Coca-Cola Hellenic, zelfs zonder rekening te houden met het Russische segment, tegen een aantrekkelijke waardering wordt verhandeld. Het bedrijf schat een ondernemingswaarde ten opzichte van de winst voor rente en belastingen (EV/EBIT) van 11,9x voor de komende twaalf maanden plus één, wat onder de ratio van 13,5x ligt die zij passend achten voor het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.