Op vrijdag startte Bernstein de dekking van EQT Corp. (NYSE:EQT), de grootste producent van goedkoop aardgas in de Verenigde Staten, met een Market Perform-rating en een koersdoel van $50,00. Met een marktkapitalisatie van $26,5 miljard en een koers dicht bij het 52-weken hoogtepunt van $48,02, suggereert InvestingPro analyse dat het aandeel momenteel overgewaardeerd is. Het onderzoeksbureau benadrukte EQT's aanzienlijke voorraad en zijn strategische benadering van productie en transport in de Appalachen-regio.
EQT's bedrijfsmodel is gebaseerd op het beheersen van een grote voorraad kosteneffectief gas en productie op schaal, ongeveer 6 miljard kubieke voet per dag, wat overeenkomt met ongeveer 1 miljoen vaten olie per dag. Met een omzet van $4,62 miljard over de laatste twaalf maanden en een bruto winstmarge van 50,35%, heeft het bedrijf een sterke operationele efficiëntie aangetoond.
Deze productie voedt een beperkt bekken waar EQT strategisch de afnamecapaciteit beheert. Het bureau merkte ook EQT's milieu-, sociale en governance (ESG) metrics op, met nadruk op de lage broeikasgasintensiteit, die voor Scope 1 en 2 emissies bijna nul nadert. InvestingPro abonnees hebben toegang tot gedetailleerde financiële gezondheidsmetrieken en 12 aanvullende ProTips voor uitgebreide analyse.
Bernstein's beoordeling komt op een moment dat de Henry Hub benchmark, een referentiepunt voor aardgasprijzen, als stabiel wordt beschouwd. Het bureau hield twee belangrijke gebeurtenissen in de gaten die voor het einde van het jaar werden verwacht - de opstart van de Matterhorn-faciliteit en het einde van het hoogvolume opslagseizoen - die een basis zouden kunnen leggen voor de gasprijzen.
Echter, de lancering van Matterhorn op minder dan volledige capaciteit en een langzame toename van de beschikbaarheid van vloeibaar aardgas (LNG) verwacht in 2025, naast de mogelijke terugkeer van Russisch gas op de markt, temperde het optimisme van het bureau voor een bullish vooruitzicht op gasprijzen.
Vooruitkijkend erkent Bernstein de huidige exportbeperkingen in de Appalachen-regio, maar voorziet de mogelijkheid van positieve verandering. Nieuwe pijplijnprojecten, zoals de Mountain Valley Pipeline (MVP), MVP Southgate, en Transco Expansion, samen met de vraag in het bekken van datacenters en de bredere energietransitie, zouden de prijsvorming kunnen verbeteren. Met analistendoelen variërend van $32,41 tot $56,00 en een consensusaanbeveling van 2,25, blijft het marktsentiment voorzichtig optimistisch. Deze niet-gemodelleerde optionaliteit suggereert een mogelijk toekomstig positief keerpunt voor EQT, hoewel het bureau projecteert dat deze ontwikkelingen waarschijnlijker over een periode van 12 maanden of langer zullen materialiseren.
Voor diepere inzichten in EQT's waardering en groeimogelijkheden kunnen investeerders het uitgebreide Pro Research Report raadplegen dat beschikbaar is op InvestingPro.
In ander recent nieuws heeft EQT Corporation aanzienlijke vooruitgang geboekt in de aardgassector.
Het bedrijf heeft een transformatie ondergaan na een fusie met ETRN, wat leidde tot een hernieuwde dekking door RBC Capital Markets met een "Sector Perform" rating. EQT's fusie is een cruciale stap geweest, waardoor het een geïntegreerd op de Appalachen gericht aardgasbedrijf is geworden dat sterk blijft presteren.
EQT's recente joint venture-overeenkomst met Blackstone, waarbij een deel van zijn midstream-activa werd gemonetiseerd voor $3,5 miljard, is opgemerkt door Mizuho, wat resulteerde in een verhoogd koersdoel voor EQT Corp naar $48,00. Deze deal heeft EQT's totale cash-opbrengsten uit activaverkopen op $5,25 miljard gebracht, waardoor het dichter bij zijn schuldreductiedoel van $7,5 miljard tegen 2025 komt.
Daarnaast rapporteerde EQT Corp robuuste resultaten in het derde kwartaal, die de verwachtingen overtroffen dankzij toegenomen productievolumes en verminderde kapitaaluitgaven. In reactie op deze resultaten paste Piper Sandler EQT's koersdoel aan naar $34,00. EQT heeft ook niet-geëxploiteerde activa in Pennsylvania verkocht aan Equinor voor $1,25 miljard, wat bijdraagt aan een geprojecteerde $3,6 miljard aan totale cash-opbrengsten.
De succesvolle integratie van Equitrans Midstream door het bedrijf heeft geresulteerd in jaarlijkse kostenbesparingen van $145 miljoen, waardoor EQT een sleutelspeler in de aardgasmarkt is geworden. EQT verwacht een toegenomen vraag naar aardgas door de sluiting van kolencentrales en de groei van datacenters, en plant om de verkoopvolumes jaar-op-jaar stabiel te houden rond 2.100 Bcfe voor 2025.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.