Op vrijdag benadrukte een analist van Bernstein de enorme uitdagingen waarmee Europese autofabrikanten momenteel worden geconfronteerd, vooral vanwege de snelle verschuiving naar elektrische voertuigtechnologie (EV).
De industrie ervaart een "perfecte storm" van moeilijkheden, waaronder de volatiele vraag naar elektrische voertuigen en de concurrentievoordelen die voornamelijk Chinese merken en Tesla hebben behaald. Volgens gegevens van InvestingPro heeft deze uitdagende omgeving een aanzienlijke impact gehad op grote spelers zoals Stellantis (NYSE:STLA) NV, waarvan de aandelenkoers in de afgelopen zes maanden bijna 40% is gedaald.
De analyse wees erop dat de Europese penetratie van batterij-elektrische voertuigen (BEV) naar verwachting ongeveer 51% zal bereiken tegen 2030, een lichte aanpassing van eerdere voorspellingen. Deze nieuwe schatting brengt Bernstein's voorspellingen meer in lijn met die van S&P Global Mobility, die vorige maand een penetratiegraad van 49% voorspelde, een daling ten opzichte van de 62% die in maart 2024 werd verwacht.
Het rapport suggereert verder dat flexibiliteit de sleutel zal zijn voor fabrikanten om deze uitdagingen te overwinnen. Bernstein identificeert BMW (ETR:BMWG) en Renault als bedrijven die deze aanpassingsvermogen tonen, en handhaaft voor beide een Outperform (OP) rating.
Daarentegen heeft Stellantis NV, dat een breed scala aan BEV-lanceringen heeft, problemen ondervonden die zich weerspiegelen in zijn recente BEV-introducties, zoals de misstappen van de Citroën eC3 in Europa en vertragingen in de VS, wat resulteert in een Market Perform (MP) rating.
Ondanks deze uitdagingen laat de analyse van InvestingPro zien dat Stellantis NV handelt tegen een aantrekkelijke koers-winstverhouding van 2,87 en een aanzienlijk dividendrendement van 9,17% biedt. De Fair Value-analyse van InvestingPro suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is op de huidige niveaus.
Mercedes (ETR:MBGn) wordt, na teleurstellende BEV-prestaties, beschouwd als in een "toon het maar" fase, wat aangeeft dat het bedrijf zijn capaciteiten in de BEV-markt moet bewijzen. Dit sentiment wordt ook gedeeld voor de VW Group en Porsche Automobil Holding SE, die beide ook door Bernstein als Market Perform (MP) worden beoordeeld.
Deze ratings suggereren een voorzichtige kijk op hun vermogen om de overgang naar elektrificatie te beheren te midden van de huidige uitdagingen in de industrie. Voor diepere inzichten in waarderingen van de automobielsector en uitgebreide analyse van meer dan 1.400 aandelen, inclusief gedetailleerde Pro Research Reports, bezoek InvestingPro.
In ander recent nieuws heeft Stellantis NV te maken gehad met belangrijke verschuivingen in leiderschap en financiële prestaties. Het plotselinge aftreden van CEO Carlos Tavares heeft geleid tot een interim-comité, onder leiding van voorzitter John Elkann, dat tijdelijk toezicht houdt op de activiteiten van het bedrijf.
Ondanks de leiderschapsverandering heeft Stellantis NV zijn financiële richtlijnen voor het fiscale jaar 2024 herbevestigd, waaronder een aangepaste operationele winstmarge tussen 5,5% en 7,0%. Het bedrijf verwacht ook dat de industriële vrije kasstroom zal variëren tussen een negatieve €5 miljard en €10 miljard.
Analisten hebben deze ontwikkelingen nauwlettend gevolgd. HSBC bevestigde een Hold-rating voor Stellantis NV, terwijl Evercore ISI het bedrijf als "In Line" beoordeelde met een koersdoel van €13,00. Bernstein SocGen Group herhaalde ook een Market Perform-rating.
Stellantis NV wordt ook geconfronteerd met mogelijke tarieven voorgesteld door de voormalige Amerikaanse regering, die volgens S&P Global autofabrikanten tot 17% van hun gecombineerde jaarlijkse EBITDA kunnen kosten.
Om de winstgevendheid en marktaanpasbaarheid te verbeteren, heeft Stellantis NV een meerjarige producttransitie geschetst en een samenwerking aangekondigd met Infineon Technologies AG om de vermogensomzetting en -distributie in elektrische voertuigen te verbeteren. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen die naar voren zijn gekomen, gericht op de financiële prestaties en strategische partnerschappen van de autogigant.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.