Op vrijdag zag Arrowhead Pharma (NASDAQ:ARWR), momenteel handelend op $26,15, zijn koersdoel verlaagd door Bernstein SocGen Group van de eerdere $27,00 naar $24,00, terwijl de Market Perform-rating werd gehandhaafd.
Volgens InvestingPro gegevens heeft het aandeel een aanzienlijk momentum getoond met een rendement van 41% over de afgelopen week. De aanpassing volgt op Arrowhead's vierde fiscale kwartaalupdate van 2025, die een belangrijke samenwerkingsovereenkomst met Sarepta benadrukte. De deal wordt positief beoordeeld vanwege het potentieel om Arrowhead's financiële positie te transformeren en meer focus te leggen op zijn volledig eigen pijplijn, met name in de cardiometabole ruimte.
De strategische verschuiving van het bedrijf zal zich concentreren op het bevorderen van zijn cardiometabole activa, zoals plozasiran voor FCS/SHTG en fase 1 obesitaskandidaten gericht op INHBE en ALK7. Hoewel InvestingPro analyse aangeeft dat het bedrijf snel door zijn geld heen brandt, biedt zijn sterke liquiditeitspositie met een current ratio van 6,74 enige flexibiliteit.
Arrowhead stelt de start van de plozasiran CAPITAN CVOT-studie bij gemengde hyperlipidemie uit totdat het aanvullend kapitaal heeft veiliggesteld, een zet die positief wordt ontvangen door investeerders die bezorgd waren over de wijsheid van het starten van een lange CVOT voor een sceptisch bekeken indicatie.
Het management van Arrowhead heeft interesse getoond in het uitbesteden van zijn pulmonaire activa ARO-RAGE en centraal zenuwstelsel activa gericht op MAPT en α-synucleïne. Hoewel er mogelijkheden zijn voor het partneren van complementaire activa, zijn de verwachtingen voor externe interesse gematigd. Het bedrijf verwacht dat de Sarepta-deal zal helpen de groei van zijn cash burn te matigen. De cash burn voor 2025 wordt geschat tussen $500-550 miljoen, vergelijkbaar met de $512 miljoen aan operationele kasuitgaven voor 2024, met de prognose voor 2026 die naar verwachting ongeveer gelijk zal blijven aan 2025.
De analist merkte op dat hoewel de samenwerking Arrowhead een financiële runway biedt tot 2028 tegen het huidige burn-tempo, het mogelijk het aantal potentiële aandelencatalysatoren vermindert en Arrowhead in de "funding short bucket" plaatst. Met analistenkoersdoelen variërend van $23 tot $71 en een consensusaanbeveling van 1,87 (Kopen), kunnen investeerders die diepere inzichten zoeken toegang krijgen tot uitgebreide analyses en 13 aanvullende ProTips via de gedetailleerde onderzoeksrapporten van InvestingPro. Klinisch succes voor FCS en SHTG is grotendeels ingecalculeerd in de huidige aandelenkoers, waarbij fase 3 SHTG-resultaten op zijn vroegst eind 2026 worden verwacht. Eind 2025 kunnen obesitasgegevens voor INHBE worden verwacht, en 2026 voor ALK7, maar de INHBE-ruimte wordt steeds drukker en wordt geconfronteerd met vergelijkbare commerciële scepsis als spierbehoudprogramma's. Extra gegevens voor ARO-RAGE zullen naar verwachting geen significante impact hebben op het aandeel, gezien de intentie van het bedrijf om partners te zoeken.
In ander recent nieuws is Arrowhead Pharmaceuticals een belangrijke strategische samenwerking aangegaan met Sarepta Therapeutics. De samenwerking omvat een vooruitbetaling van $500 miljoen in contanten aan Arrowhead, een investering in aandelen van $325 miljoen, en een aanvullende $250 miljoen die over de komende vijf jaar zal worden betaald. De deal, die potentiële mijlpalen omvat die kunnen oplopen tot $10 miljard, samen met lage dubbele cijfer royalty's op toekomstige verkopen, zal naar verwachting begin 2025 worden afgerond.
Piper Sandler, Chardan Capital Markets en Citi hebben allemaal gereageerd op deze ontwikkeling, waarbij Piper Sandler zijn 12-maands koersdoel voor Arrowhead verlaagde naar $45 van de eerdere $62, terwijl het de Overweight-rating op het aandeel handhaafde. Chardan Capital Markets handhaafde zijn Koop-rating en koersdoel van $60,00 voor Arrowhead. Citi daarentegen verlaagde het koersdoel licht van $27,00 naar $26,00, terwijl het een Neutraal standpunt over het aandeel behield.
Arrowhead heeft ook een New Drug Application (NDA) ingediend voor plozasiran, een potentiële behandeling voor Familiair Chylomicronemie Syndroom (FCS). Het bedrijf is ook betrokken bij verschillende fase III-onderzoeken, waaronder SHASTA-3 en SHASTA-4 voor Ernstige Hypertriglyceridemie (SHTG), evenals het MUIR-3-onderzoek voor Homozygote Genetische Triglyceridemie (HGT).
Ondanks een nettoverlies van $599,5 miljoen voor het fiscale jaar 2024, handhaaft Arrowhead een robuust kas- en investeringssaldo van $681 miljoen, waarbij de aanzienlijke vooruitbetaling en investeringen in aandelen van de Sarepta-deal naar schatting de pro forma kaspositie van het bedrijf zullen verhogen tot $1,5 miljard. Deze injectie zal naar verwachting Arrowhead's activiteiten tot ver in 2028 ondersteunen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.