Op vrijdag herhaalde Berenberg zijn Koop-advies voor B&M European Value Retail SA (BME:LN) (OTC: BMRRY), met handhaving van een koersdoel van £6,30. De visie van het bedrijf op het aandeel is gebaseerd op B&M's leidende positie in de op waarde gerichte retailsector, die zowel levensmiddelen als algemene handelswaren omvat. De analist benadrukte B&M's consistent hogere omzet, marges en kasstromen in vergelijking met pre-pandemische niveaus, wat de robuuste groeivooruitzichten van het bedrijf onderstreept.
B&M's huidige koers-winstverhouding van ongeveer 9,5 keer de winst in het eerste jaar na COVID wordt door Berenberg als significant ondergewaardeerd beschouwd, gezien de voorspelbaarheid van de winstgroei en kasstroom-generatie van het bedrijf. De analyse wijst op B&M's historische prestaties, waarbij het tussen de boekjaren 2020 en 2024 ongeveer £1,9 miljard aan zijn aandeelhouders heeft uitgekeerd via gewone en speciale dividenden. Dit bedrag vertegenwoordigt ongeveer 55% van B&M's huidige marktkapitalisatie.
Het bedrijf voorspelt dat B&M dit sterke patroon van kapitaalteruggave aan aandeelhouders zal voortzetten, met een verwacht jaarlijks totaal dividendrendement van ongeveer 10%. Bovendien wordt verwacht dat de evaluatie die momenteel door B&M's management wordt uitgevoerd met betrekking tot de bedrijfsdomicilie van de groep, de flexibiliteit van het bedrijf in het teruggeven van kapitaal aan aandeelhouders mogelijk zal vergroten, mogelijk door middel van aandeleninkoop.
Berenberg's positieve vooruitzichten voor B&M worden verder ondersteund door het vermogen van het bedrijf om groei over meerdere jaren te realiseren. De analyse van het bedrijf suggereert dat B&M's waardepropositie en financiële strategieën het goed positioneren voor aanhoudende winstgevendheid en aandeelhoudersrendementen in de komende jaren.
In ander recent nieuws is B&M European Value Retail SA onder de loep genomen door analisten, met significante acties ondernomen door UBS, Barclays en Morgan Stanley. UBS startte de dekking van B&M met een verkoopadvies, wijzend op uitdagingen voor het ooit disruptieve direct-sourcing model van het bedrijf, met name in fast-moving consumer goods (FMCG). Het bedrijf gelooft dat B&M's concurrentievoordeel in FMCG, cruciaal voor het aandrijven van klantenverkeer, aan momentum heeft verloren.
Barclays daarentegen verlaagde zijn koersdoel voor B&M naar GBP6,15 van GBP6,25, terwijl het een Overweight-rating handhaafde. Deze aanpassing komt in het licht van de verwachting van het bedrijf dat B&M's like-for-like verkopen in het eerste kwartaal met 4,0% zullen dalen, de grootste daling in twee jaar, vanwege uitdagende jaar-op-jaar vergelijkingen en ongunstige weersomstandigheden. Barclays voorziet echter een herstel naar positieve verkopen vanaf het tweede kwartaal, met een verwachte totale omzetgroei van ongeveer 2%.
Morgan Stanley daarentegen verlaagde B&M van Equalweight naar Underweight, en verlaagde het koersdoel naar £4,33 van £5,75. Deze actie is het gevolg van B&M's achterblijvende verkoopprestaties, die onder het Britse retailgemiddelde liggen en aanzienlijk achterblijven bij belangrijke concurrent Tesco. Het bedrijf uitte ook zorgen over de houdbaarheid van B&M's huidige winstmarges, wat leidde tot een neerwaartse herziening van de winst per aandeel-schattingen voor B&M met 11%. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen die B&M European Value Retail SA beïnvloeden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.