Op vrijdag heeft Benchmark-analist Matthew Harrigan het koersdoel voor Grupo Televisa SA (NYSE:TV) aangepast, waarbij het is verlaagd van $11,00 naar $8,00. Het aandeel wordt momenteel verhandeld voor $2,01 met een marktkapitalisatie van $1,05 miljard. Analyse van InvestingPro suggereert dat het aandeel ondergewaardeerd is. Ondanks de neerwaartse bijstelling handhaafde het bedrijf een "Koop"-advies voor het aandeel. De wijziging in het koersdoel wordt toegeschreven aan de recente zwakte van de Mexicaanse peso en onzekerheden rond tarieven opgelegd door de Trump-administratie.
Harrigan benadrukte de valutarisico's voor Amerikaanse beleggers, waarbij hij opmerkte dat 65% van de inkomsten in het derde kwartaal voor de joint venture TelevisaUnivision werd gegenereerd in de Amerikaanse markt, wat een deel van de blootstelling beperkt. Grupo Televisa wordt nog steeds beschouwd als een toonaangevende entiteit in Spaanstalige media, met een sterke liquiditeitspositie weerspiegeld in de current ratio van 2,43. Het succes van de advertentie-ondersteunde video-on-demand (AVOD) dienst, Vix™, is snel winstgevend geworden, hoewel gegevens van InvestingPro laten zien dat analisten een omzetdaling van 15% verwachten voor dit fiscale jaar.
De analist erkende ook de moeilijkheid om de impact van Trump's tarieven op de Mexicaanse economie te voorspellen. Deze onzekerheid wordt versterkt door de recente politieke interacties tussen president Trump en Mexico's nieuwe president Claudia Sheinbaum.
Naast de macro-economische factoren is Grupo TelevisaUnivision begonnen met verdere ontslagen, wat al werd gesuggereerd tijdens de earnings call van het bedrijf eind oktober. Deze stap wordt gezien als onderdeel van de voortdurende inspanningen van het bedrijf om de activiteiten te stroomlijnen en de financiële prestaties te verbeteren.
In ander recent nieuws heeft Grupo Televisa aanzienlijke vooruitgang geboekt in zijn financiële prestaties. De Q3 2024 resultaten van het bedrijf toonden een stijging van de omzet naar $1,3 miljard, toe te schrijven aan een stijging van 4% in EBITDA en een groei van 3% in advertentie-inkomsten.
De inkomsten uit abonnementen en licenties daalden echter met 12%, deels door valutadevaluatie. De EBITDA-marge van het Cable-segment verbeterde naar 39,4%, en de operationele kasstroom van Cable groeide met 40% jaar-op-jaar. De succesvolle integratie van Sky resulteerde in een daling van 8,5% in operationele kosten en een daling van 45% in CapEx.
Aan de andere kant heeft JPMorgan onlangs de aandelenrating van Grupo Televisa verlaagd van Overweight naar Neutral vanwege veranderingen in de korte termijn groeicatalysatoren van het bedrijf. De investeringsbank benadrukte verschillende factoren, waaronder de langzame groei van nieuwe abonnees in de Mexicaanse breedbandmarkt en de verwachte krimp van de marge in het Mexicaanse Operationele Segment in 2025. De prestaties van TelevisaUnivision en het gebrek aan nieuwe informatie over Televisa's streamingdiensten droegen ook bij aan de verlaging.
Wat toekomstige ontwikkelingen betreft, is Grupo Televisa van plan om de voordelen van de Sky-overname verder te integreren en nieuwe producten te introduceren om de inkomsten te verhogen. Het bedrijf zet zich ook in om de nettoschuld te verminderen en een hefboomratio van ongeveer 2,5 keer te handhaven terwijl het evolueert naar een platform-agnostische, data-gedreven organisatie.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.